外汇技巧 分析 的根基理论与根基内容

　　一、技巧分析的根基理论

　　(1)道琼斯理论

　　这一技巧分析中最古老的理论觉得，价格能够全面反响所有现存信息，可供参与者(交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者)控制的知识已在标价行径中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，比如神的旨意，都将被包孕在整体趋势中。技巧分析旨在钻研价格行径，从而做出关于未来走向的结论。

　　主要萦绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论觉得，价格可演释为包孕三种幅度类型的波状－－主导、帮助和次要。相关光阴周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可阐明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这样的反驰模式等级是 33%、 50% 和 66%。

　　(2)斐波纳契反驰现象

　　这是一种广为应用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最首要的反驰现象等级是 38.2%、 50% 和 61.8%。

　　(3)埃利奥特氏波

　　埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表现未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修改波。埃利奥特氏波理论分辨将推动波和修改波分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波周期。光阴跨度可从 15 分钟至数十年不等。

　　埃利奥特氏波理论具有挑衅性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修改波。因此，埃利奥特氏波的要害是能够辨认特定波所处的环境。埃利奥特派也应用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。 　　二、技巧分析的内容

　　(1)发现趋势

　　关于技巧分析，您首先听说的可能会是下面这句箴言："趋势是您的朋友"。找到主导趋势将帮助您统观市场全局导向，并且能赋予您更加敏锐的洞察力－－特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时。每周和每月的图表分析最适宜用于辨认较长期的趋势。一旦发现整体趋势，您就能在盼望交易的光阴跨度中选择走势。这样，您能够在涨势中买跌，并且在跌势中卖涨。

　　(2)支撑和阻力

　　支撑和阻力水准是图表中经受继续向上或向下压力的点。支撑水准通常是所有图表模式(每小时、每周或者每年)中的最低点，而阻力水准是图表中的最高点(峰点)。当这些点显示出再现的趋势时，它们即被辨认为支撑和阻力。买入 / 卖出的最佳机会就是在不易被打破的支撑 / 阻力水准左近。

　　一旦这些水准被打破，它们就会趋向于成为反向障碍。因此，在涨势市场中，被打破的阻力水准可能成为对向上趋势的支撑；然而在跌势市场中，一旦支撑水准被打破，它就会转变成阻力。

　　(3)线条和通道

　　趋势线在辨认市场趋势方向方面是简略而实用的工具。向上直线由至少两个连继低点相连接而成。很自然，第二点必须高于第一点。直线的延伸帮助判断市场将沿以活动的路径。向上趋势是一种用于辨认支持线 / 水准的具体法子。反而言之，向下线条是通过连接两点或更多点绘成。交易线条的易变性在必然程度上与连接点的数量有关。然而值得一提的是，各个点不必靠得过近。

　　通道被定义为与相应向下趋势线平行的向上趋势线。两条线可表现价格向上、向下或者程度的走廊。支持趋势线连接点的通道的常见属性应位于其反向线条的两连接点之间。

　　(4)平均线

　　如果您信任技巧分析中"趋势是您的朋友"的信条，那么移动平均线将使您获益匪浅。移动平均线显示了在特定周期内某一特定光阴的平均价格。它们被称作"移动"，因为它们遵循同一光阴度量，且反响了最新平均线。

　　移动平均线的不足之一在于它们滞后于市场，因此并不必然能作为趋势转变的标记。为解决这一问题，应用 5 或 10 天的较短周期移动平均线将比 40 或 200 天的移动平均线更能反响出近期价格动向。

　　或者，移动平均线也可以通过组合两种不同光阴跨度的平均线加以应用。无论应用 5 和 20 天的移动平均线，还是 40 和 200 天的移动平均线，买入信号通常在较短期平均线向上穿过较长期平均线时被查觉。与此相反，卖出信号会在较短期平均线向下穿过较长周期平均线时被提示。

　　有三种在数学上不同的移动平均线：简略算术移动平均线；线型加权移动平均线；以及平方系数加权平均线。其中，最后一种是首选法子，因为它赋予最近的数据更多权重，并且在金融工具的全部周期中考虑数据。 　　三、图形分析的内容

　　图形分析，是通过总结和归纳价格图上以往价格的蜕变形态来预测未来价格走势的一种分析法子。范例的价格蜕变形态包孕两类，一是反转形态，一是继续形态。

　　(1)反转形态

　　1)双顶

　　双顶(Double Top)俗称M头图形。双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内继续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反响后市偏淡。当价格自第一顶回后进，成交量通常都会萎缩。再者，若价格跌破先前的支持线(颈线)，便会较急速的滑落，支持线因此改变为阻力线。

　　


　　根据以上图例，由A点到B点是一个上升趋势。当遇到阻位时，市况随即回落。在低位停留3个多月后，市况再次上升到另一个高位C点。但后市敏捷下滑而形成双顶图形。由此可见，趋势确凿已经逆转，如果价格跌破A点价位则发出一个穿破支持位的讯号。 　　2)双底

　　双底(Double Bottoms)俗称W底。它是当价格在某时段内继续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反响在向下移动的市况由熊市(Bear Market)转为牛市(Bull Market)。一旦形成双重底图形，必须注意图形是否确定穿破阻力线，若穿破阻力线，示意有强烈的需求。成交量通常因回调而大幅增加。双重底亦可利用技巧分析指标中的资金流向指数及成交量平衡指数(OBV)作分析买卖强势之用。若价格穿破阻力线，阻力线因此而变为支持线。

　　
　　3)三重顶

　　三重顶(Triple Top)又称为三尊头。它是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升市况中。范例三重顶，通常出现在一个较短的时期内及穿破支持线而形成。另一种确认三重顶讯号，可从整体的成交量中找到。当图形形成历程中，成交量随即减少，直至价格再次上升到第三个高位时，成交量便起头增加，形成一个确认三重顶讯号。

　　最低点的形成，投资者通常以它作为主要支持线，当价格出现双顶后回落至接近颈线(支持位)，然后再次反弹至本来双顶的地位，并遭遇阻力后回落。若价格跌破颈线，便会大幅滑落，三重顶图形已被确认。

　　


　　上述例子显示，当价格上升到A点，交易徘徊在这区域约一个多月后，仍未成功穿破B点与C点之阻位。因没有需要之情况下，价格起头回落，而且跌破三重顶图形的支持位，确认了向淡趋势图形。随后再升回此价位，尝试穿破这图形形成的阻位(前市的支持位)。 　　4)三重底

　　三重底(Triple Bottom)是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向讯号。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月光阴及穿破阻力线才被确觉得三重底图形。另一种确认三重底讯号，可从成交量中找到。当图形历程中，成交量会减少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交量便起头增加，形成一个确认三重底讯号。

　　最高点的形成，投资者通常以它作为主要阻力线，价格出现双底后回升至接近颈线，重遇阻力回落至双底程度的支持位。价格未能跌破此支持位，而当其时成交量骤减，并起头反弹，成交量随即大增。当价格升越颈线时，成交量激增。在价格向上突破颈线后，三重底图形已被确认。

　　


　　上述例子显示，当价位降落至A点，交易随即徘徊在这区域约四个月，但未能穿破B点和C点的支持位。因供过于求，价格起头上升至前市的某些高位。三重底的阻位(即上图的高线)，以及再升破阻位。三重底形态因而确认。随后又再次回调到一个新的支持位(即前市的阻位)，但未能转为牛市(Bull Market)，这更能加强三重底图形的气力。 　　5)头肩顶

　　头肩顶(Head & Shoulders Top)是最为常见的倒转形态图表之一。头肩顶跟随上升市势而行，并发出市况逆转的讯号。顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。当三个继续的价格形成左肩时，其成交量必须最大，而头部次之，至于右肩应较细。

　　当价格一旦跌破支持线(颈线)，便会出现较急且大的跌幅。成交量可为头肩顶形态充当一个首要的指标，大多数例子中，左肩的上上升幅度度必然高于右肩的上上升幅度度，降落的成交量加上头部创新高可充当一个警号，警惕市势正在程度线上逆转。

　　第二个警号是当价格由头部的顶峰回落时，穿越右肩的高点。最后逆转讯号是在价格跌破颈线后，出现「后抽」现象，在价格触及颈线后仍未见有所突破便立即沽出。

　　在大多数图形中，当支持线被穿破，雷同的支持线在后市中转变为阻力线。