怎样选择美国外汇(Forex)交易商

　　美国是外汇(Forex)保证金(Margin)交易的中心国家，由于相对成熟的监管系统、行业人才的完备、以及日益创新的科技根基条件等，美国外汇(Forex)交易商成为许多从事外汇(Forex)交易的投资者的首选。自己动手，丰衣足食，排除纷繁的种种说法，我们对美国外汇(Forex)交易商进行“自助选择”。

　　选择外汇(Forex)交易商的确是件头痛的事。打开这些外汇(Forex)交易商的官方网站，浓郁的倾销气味扑面而来——以小博大、牛熊皆可赚钱、美国成长最快五百强、从300美元USD赚到30万美元USD……恩，你厌倦了这些王婆卖瓜式的自我标榜，想用Google搜索信息，输入“骗子+外汇(Forex)公司”的要害词，我们可以检索到129，000个查询效果(截止至2009年1月7日)。造访外汇(Forex)论坛，看到的却是情绪主导、火药味十足的“真假之辩”，我们无所适从，选择一家好的外汇(Forex)交易商，我们应当怎么做？

　　美国外汇(Forex)交易商资质反省

　　第一步：是否在CFTC注册，是否是NFA会员？

　　在外汇(Forex)保证金(Margin)领域，美国商品期货(Futures Contract)交易委员会(CFTC)和国家期货(Futures Contract)协会(NFA)被称为世界上最严厉的监管机构。如果其监管的外汇(Forex)交易商有违规操作，将受到严重惩罚或者起诉，甚至吊销牌照。相对比英国金融服务监管局(FSA)，CFTC和NFA对资本金请求可谓苛刻——2009年1月17日，其管辖的外汇(Forex)交易商调整后净资本必须达到1500万美元USD，5月16日，必须达到2000万美元USD。由于美国监管相对成熟，以及美国客户资源相对丰厚，一些非美国公司，例如拥有俄罗斯背景，总部在英国伦敦的ALPARI专门开设了美国子公司，接管CFTC和NFA监管，以提升自己的行业形象。如果一家外汇(Forex)交易商在CFTC完成了注册，并且属于NFA的会员，那么，它就被计入我们的选择领域。但是，这只是资质扫描的第一步。

　　第二步：了解美国外汇(Forex)交易商的调整后净资产

　　交易商在CFTC注册，属于NFA会员，并不能够被计入信任名单，可以堂而皇之地接管交易者的欢迎。因为，随着经济危机日渐蔓延，各国纷繁加强金融监管，资产单薄的外汇(Forex)交易商虽然在CFTC注册，属于NFA会员，可能依然难以逃脱2009年1月17日的资产考查，而5月16日的行业洗牌更为严峻，投资者应高度关注。从当前趋势看，在CFTC注册，属于NFA会员的美国百汇已被计入高危名单。

　　虽然Russell R. Wasendorf Sr.等业内人士对CFTC和NFA进步美国交易商资产门槛表现不满，觉得此举压制行业创新、阴碍清楚的财务审查，但是新颁布的监管政策将明确地将美国外汇(Forex)保证金(Margin)行业引入“大交易商割据时代”——资本规模大，就能够蒙受更多的监管风险Risk，并且进一步扩张市场份额。选择资本实力充沛的美国外汇(Forex)交易商，已经成为当前交易者不得不计入首要考虑的问题。

　　第三步：跟踪美国外汇(Forex)交易商的行业动态

　　其实，作为有经验的交易者，熟识K线、均线等图表工具固然首要，熟识交易商也是交易之本。如果我们仔细地对比多家交易商的平台，往往会发现意外之喜——喜爱短线交易的交易者可能会察觉到，在EUR/USD报价(Quote)上，FXCM的点差相对较低，因为它采纳了NDD(无交易员(Dealer)平台)模式，加上和白标合作伙伴德意志银行的密切合作，在定价上已经盘踞了必然领先优势。对于喜爱小额交易的客户而言，选择FX SOLUTIONS，练习0.001手交易应是不错的选择。2008年9月30日IFX和FX SOLUTIONS合并，资产再度扩大，恩，作为客户，我心里更加踏实了。CMC(US)已经退出NFA，但CMC英国总部依然兵精粮足，我是否要考虑转户？FOREX.com美国嘉盛不再直接在中国大陆开展业务，但我喜爱它的网页交易，是否有其他交易商供给同样的下单功效？平时养成涉猎行业消息的习惯，紧盯交易商资产，确保资金安全！

　　做市商报价(Quote)平台的优劣点

　　优点：

　　一些做市商使交易平台非常人性化，比如FX SOLUTIONS就是一例。

　　与ECN报价(Quote)相比，做市商供给的货币价格波动相对平缓，不过对于超短线交易者来说这可能是个错误。

　　错误：

　　因为做市商可能会是交易者的“对手方”，因此做市商可以制定利于自己的成交规矩。例如，客户出现明显盈利时，并不急于使客户的平仓指令成交，效果使得客户不能在最有利的地位平仓。

　　做市商很可能会节制货币的价格使其达到顾客的止损点。作市商还可能会使其货币价格偏离银行间报价(Quote)10-15点。

　　消息数据的发布经常会带来大量的流动性。做市商很可能会在市场波动较高时会冻结报价(Quote)系统。

　　做市商对超短线交易者很头疼，因为做市商不得不充当这些频繁出现的单子的“对手”，这增加了做市商的资金累赘。对超短线交易，做市商有人为抹杀这种行径的趋势，这意味着超短线交易者的订单未必能得到他们期望的价格。

　　ECN报价(Quote)平台的优劣点

　　优点：

　　更好的报价(Quote)，因为是从不同银行报价(Quote)中得到的最优价位。有时，以极低点差甚至是零点差成交。

　　ECN法子下，交易商不会成为客户的交易对手，而是将客户的订单转给银行或交易中的其他客户。

　　价格波动相对频繁，利于超短线交易者操作。 　　错误：

　　他们根基不会供给整合好的图表和消息。

　　他们的交易平台也不是很人性化。

　　偶尔，买卖价格之间点差会扩张。例如，美元USD瑞郎CHF可能扩张到6点，比MM主流点差要高。

　　交易点差

　　如果您是以月线或周线作为主要交易周期，那么，交易点差似乎无关紧要。但是，你是快进快出的麻雀战术履行者，点差将成为抉择交易绩效的核心。以欧元EUR美元USD为例，1.5个点子的点差和3个点子的点差是多么地不同。在波动幅度较小的亚盘市场，3个点子的点差有时难以获得利润。在这里，我们有必要描绘下外汇(Forex)交易商的两种经营模式——做市商(Market Maker)模式和ECN模式。因为，模式不同，点差也有区别。读者可以直接询问交易商的客服人员，以断定其平台是做市商模式还是ECN模式。

　　“做市商”(Market Maker)经营模式是外汇(Forex)交易商的传统模式，但当前面临ECN交易法子的强烈冲击。在ECN(Electronic Communication Network，即电子通讯网络)交易法子下，客户的交易单被输送到银行间市场成交，这样，散户与专业交易员(Dealer)带到了同一起跑线上，客户的盈利时机较大。要知道，在ECN模式下，欧元EUR美元USD点差一般相当于做市商(MM)的一半，约为1.5个点子，这相对于2-4点子的的MM报价(Quote)是划时代的。

　　杠杆(Leverage)比率

　　美国国家期货(Futures Contract)交易委员会明确地做出了如下提醒：

　　“对杠杆(Leverage)交易维持警惕：如果您不理解杠杆(Leverage)，务必不要从事杠杆(Leverage)交易。

　　杠杆(Leverage)交易可能导致阁下产生严重的越过存入资金的丢失。如果阁下没有充沛理解保证金(Margin)交易的风险Risk，并能够接管越过保证金(Margin)数额的丢失，请不要从事保证金(Margin)交易。”

　　因为庞大杠杆(Leverage)(1：100-1：400)和单薄的资金导致的暴仓事件屡出不穷，但是外汇(Forex)交易商对此却甚少披露。

　　或者，我们不得不点击一些交易商网站底端的“风险Risk披露”，从中“搜刮”到这些CFTC和NFA请求的，必须向交易者阐明的信息。也许，我们还必须睁大眼睛，因为这些“披露”往往是以不易辨识的灰色小型字体颁布的。

　　“外汇(Forex)保证金(Margin)交易在所有的投资工具中是属于高风险Risk的投资，并不是所有投资者都适宜。应用高额的融资比例来进行外汇(Forex)操作对交易者有利也有弊。因此，在您抉择进行外汇(Forex)投资前请务必慎重地考虑您的投资目标、经验程度、和对风险Risk的蒙受力度。您有可能会失去部分或整个的投资本金，因此，请不要动用您不能蒙受风险Risk的资金作投资。并且，您还需要留神所有与外汇(Forex)投资相关的风险Risk，如果有任何疑问，请联络您的财务顾问给予正确领导。”

　　不当的杠杆(Leverage)会加剧丢失，对你的账户沉思熟虑，并采纳合理的杠杆(Leverage)管理你的资本，这才是最首要的！

　　交易工具和知识支持

　　外汇(Forex)交易商供给的交易平台和知识支持各不雷同，在当前市场上，FXCM、MG金融外汇(Forex)、FOREX.com嘉盛集团、FX SOLUTIONS、CMS都有自己研发的技巧平台。在知识支持方面，有些交易商并没有在投资者教导上投入精力，而有些则发展了网上外汇(Forex)讲座(FXCM、FOREX.com美国嘉盛)、免费电子书(FXCM 《反弹》)、外汇(Forex)论坛(FX SOLUTIONS)、视频教学(FXCM、FX SOLUTIONS)等手法。而FXCM的www.dailyfx.com.hk和MG金融外汇(Forex)的www.forexnews.com已经是有独立域名的钻研类网站。而CMS的VT系统虽然有“不时掉线”的客户反应，但其OX图功效和自定义指标功效受到一些专业交易者的嗜好。而GFT的DEALBOOK 360系统因为能够供给新三值线(THREE LINE BREAK)和其他繁杂技巧图形，而成为钻研指标交易者们的首要软件。

　　反省办公地点

　　在NFA的注册信息中，留神这些外汇(Forex)交易商的办公地点。一些大型外汇(Forex)交易商都是在美国纽约华尔街注册的，而MG金融外汇(Forex)、FXCM、FOREX.com美国嘉盛以及Oanda的办公地址其实相距不远。INTERBANK位于盐湖城的总部颇有西部荒漠中伫立的古城城堡的味道，而瑞士的一些公司，并不居于日内瓦一类的繁荣都市，看起来就象是位于中国的某个县城。

　　客服系统

　　我们需要中文客服，这便于做出准确到位的交换。我们需要24小时的在线客服，因为不定什么光阴交易会出问题。我们需要快速而专业的客服反应，否则半小时过后，我们可能已经暴仓了。我们需要中文免费电话，我们既然支付了那么多的交易点差，理应享有这样的权利。我们需要及时的邮件通知，了解最新的交易商动态。我们需要方便的入金/出金服务。——我们需要最贴心的客户服务，是的，只有真正优质的客户服务，交易商才干竞争得胜，而客户的口口相传和论坛发帖，可能比广告更具杀伤力。“在产品日益同质化的今天，博得了客户支持，就博得了最终的交易商战斗。”