外汇(Forex)保证金(Margin)交易操作实例

　　看涨

　　假设当前GPB/USD的汇率(Rate)是1.5847/52。

　　你预计英镑GBP会相对于美元USD升值，所以你以卖方要价1英镑GBP兑1.5852美元USD买入一单即10万英镑GBP。

　　合约(Contract)价值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪人对美元USD保证金(Margin)的请求是2.5%，所以你必须保证在你的保证金(Margin)帐户上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。

　　GBP/USD果真升值到1.6000/05，你这时抉择通过以买方出价汇率(Rate)卖出英镑GBP、买回美元USD，从而关闭仓位。你的收益如下： 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等于一个点赚了10美元USD。

　　你的收益率则为1,480/3,963 = 37.35%,这显示了以保证金(Margin)帐户买入的积极作用。

　　如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的亏损如下：

　　100,000 X (1.5852-1.5700) USD = 1,520 USD, 亏损38.35%。

　　这个例子奉告我们保证金(Margin)交易可以使你的利润或亏损率放大。

　　看跌

　　你预计英镑GBP会从GBP/USD = 1.5847/52下跌，所以你抉择卖出一单GBP/USD。

　　合约(Contract)价值为100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了10万英镑GBP，买入了158,470 USD。

　　你的经纪人请求的美元USD保证金(Margin)是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。

　　GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帐面收益如下：

　　100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD

　　2,870 USD的帐面收益参加你的保证金(Margin)帐户，你现在就有了6,831.75 USD。这样你就可以开设价值273,270 USD的仓位。

　　但如果GBP/USD起头上涨，当汇率(Rate)达到1.6000/05时，你的帐面亏损如下：

　　100,000 X (1.6005-1.5847) USD = 1,580 USD

　　你的保证金(Margin)帐户便减少了1,580 USD,降至2,381.75 USD，这下只能支持价值2.381.75 USD/0.025 = 95,270 USD的开放仓位。而你交易所需的金额是：100,000 X 1.6005 USD = 160,050 USD。这样你的“资金缺乏”金额是160,050 USD - 95,270 USD= 64,780. USD。经济人会向你发出保证金(Margin)通知，通知你补上2.5% X 64,780 USD = 1,619.50 USD。如果你没有立刻续上这笔钱，经济人将清算(Liquidation)你的仓位。

　　最后你清仓时的汇率(Rate)是GBP/USD = 1.5720/25，你的收益如下：

　　100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD

　　现在你再没有开放仓位了，你可以将交易帐户上整个的5,181.75美元USD以现金提出。或者说这时你有足够的保证金(Margin)来支持价值207,270 USD的仓位。