如何从外汇(Forex)期权交易中获得利润

　　外汇(Forex)期权交易的对象是一项将来可以买卖货币的权利。在一笔外汇(Forex)期权交易中，期权的买方支付一笔期权费给卖方(银行)，从而获取一项可于到期日按预先断定的汇率(Rate)(履行价格)，用必然数量的一种货币买入另一种货币(或者卖出一种货币)的权利。

　　到期时，期权的买方根据市场情况来抉择是否履行这项权利。

　　外汇(Forex)期权交易具有杠杆(Leverage)效应，可以将外汇(Forex)投资的收益与风险Risk放大化。例如某日美元USD兑换日元JPY的汇率(Rate)是92.87，小张存款100美元USD，确定美元USD未来兑换日元JPY会在3个月内下跌，即日元JPY上涨预期汇率(Rate)为89左右。小张可以买入美元USD看跌日元JPY看涨期权，协议价为91.94，期权费为美元USD的1%。由于期权交易具有杠杆(Leverage)效应，同样为100美元USD，如果整个用来支付期权费用，则可约定购置1万美元USD的日元JPY。如果到期日美元USD兑日元JPY汇率(Rate)是89，则这笔外汇(Forex)期权交易盈利：10000×(91.94-89)/89=330.34美元USD。如果到期日汇率(Rate)超过协议价91.94，小张确定不会履行期权，其丢失为100美元USD(期权费)，期权的杠杆(Leverage)效应和风险Risk由此可见一斑。

　　对国内投资者来说，目前中国银行、中国建设银行以及招商银行都有个人外汇(Forex)期权投资的相关产品。这些产品多数是风险Risk锁定，成本锁定，投资者同时还有获得外汇(Forex)买卖差价的时机。以中国银行径例，关于个人外汇(Forex)期权的产品有期权宝和两得宝。在期权宝交易中，客户个人作为外汇(Forex)期权的买方，银行作为卖方。到期时汇率(Rate)对客户有利则履行，汇率(Rate)对客户不利则不履行，风险Risk锁定，成本锁定，同时有获得外汇(Forex)买卖差价的时机。最长期限为六个月，最短为一天，具体期限由中国银行当日颁布的期权报价(Quote)中的到期日抉择。起点金额低，各期限结构丰厚，三档履行价可选，支撑委托挂单及提前平盘，供给首要交叉盘报价(Quote)。其优势在于当国际外汇市场动荡不安，汇率(Rate)单边大幅波动时，可以获取较高收益，特别适宜汇率(Rate)在短期内将出现大幅涨跌时进行投资。

　　在两得宝的交易中，客户作为外汇(Forex)期权的卖方，银行作为买方。到期时客户将获取定期存款利息和期权费，但亦见面临外汇(Forex)汇率(Rate)风险Risk。就是说如果汇价对客户有利，客户不但获取银行存款利息，还将获取一笔期权费。如果汇价对客户不利，客户只能获取银行存款利息，并把客户手中的货币兑换成相对应的货币。