外汇市场基础知识汇编

外汇(Forex)市场根基知识汇编

一前言

如何投机最大化？--- 对外汇(Forex)和股票市场的不同认识

从2003年8月起头，我再次涉足国际外汇(Forex)市场，到现在已经快10个月了。接管外汇(Forex)论坛两位斑竹的邀请，我就写一些自己的切身感受。说到外汇(Forex)和外汇(Forex)交易，刚接触的朋友起头时，都会问同样的问题，外汇(Forex)市场是个什么机理，获得利润模式是什么呢？要想回覆这个问题，必须有个对比才好了解。

首先要先总结股票市场的经验和特点：先说说国内股票市场吧。

1.做多，做多，再做多

股票市场只有一个方向可以获得利润，那就是做多。你必须先低买才干高卖，而千百万人包孕机构主力都在走这么一条独木桥，这样的小桥，自然只能容许少部分人走过去，这样，为了上桥，就容易产生互相倾轧和节制。

2.限制小资金短线套利

目前股票市场只能做T+1，你早上买到当天波动低点，当天的利润是无法兑现的，而到了次日，你可能已经被套住了。这种交易制度，对小资金机动机动的套利特征是一种庞大限制。从根本上说，他不利于中小散户，而是对大机构资金的进出和节制带来方便，因为他们资金量大，无法在当天做盘中快速反响，但T+1制度却帮了他们，大家可以想象如果是T+0状态，机构对倒急拉，可能要面对照T+1制度下要承接更大的短线获得利润抛压，增加他们拉抬成本。

3.容易被节制的市场

作股票还要领会上市公司的根基面，而上千只股票，再加上市场透明度公道性等等新生股票市场的缺点作为消息渠道滥觞狭窄的小散户是不容易辨认的。因此才会出现银广夏，蓝田，东方电子等等骗局和陷阱。这是个新生市场，成立了只有10来年，虽然发展迅速，但规模仍小，政策依附性太强，因此容易被资金和利益团体所节制。

经历了若干年国内股市投机的大多数中小散户，已经习惯了一些股票的思维模式，他们对目前国内市场的一些交易规矩上的限制，制度上的迂腐，容易被节制性，政策多变性，已经变的麻痹了。这个市场每年真正的获得利润时机只有一到两次，而很多散户由于资金小，没有耐性去做中线。而短线利润又被T+1交易制度封杀，因此，在一年中有大半光阴是处在一个极为不利的市场环境中，不亏损才见鬼呢。

再说说国际外汇(Forex)市场，要想说明确国际外汇(Forex)交易市场，先要说明确什么是外汇(Forex)。

外汇(Forex)是一种国际贸易的产物，是国际贸易清偿的支付手法。因此从本色上讲，它是一个货币交换市场。它不是一个证券市场，因为交换的不是证券是“货币”本身。是由“全人类”的货币需求所驱动的货币市场。从动态上讲，外汇(Forex)就是把一国的货币转换成另一国货币，并在国际间流通用以清算(Liquidation)因国际经济往来而产生的债权债务。外汇(Forex)市场是全球性国际性的投机市场，它以其国际性的透明、成熟和规范，吸引了全世界各国的银行、大型企业、基金和投资机构以及全球的个人投资者的广泛参与，以每天超过1.5万亿美元USD的市场交易量成为全球最大的投机市场。全天24小时继续交易，T+0流转，你可以做现汇交易，也可以选择能买多沽空双向交易(Round trip)的的从10倍-500倍各种规格资金杠杆(Leverage)的保证金(Margin)交易。

1. 高流通性，市场透明度和国际公道度，因为货币是以国家政府公信力为根基的：

外汇(Forex)市场是最完善的投资市场，由于是全人类全球性的参与。因此它是建立在国与国之间对等公道的根基上的公道交易，它每天的平均交易量都在1.5兆美元USD，这个交易量比全世界的期货(Futures Contract)市场交易量总和的大约40倍。这样的交易量是任何一个国家的中央银行(Central Bank)都无法长期节制的，最多只能短期进行干涉，而干涉时，会在国际社会引起连锁的政治经济反应，所以这样的干涉都是透明的，个人投资者也会在第一光阴通过国际上的众多国家众多媒体得到这方面的信息，这些国际性的信息不可 能被某一国家的政府封杀。另外，所有跨国公司都要通过外汇(Forex)市场平衡它在各国的收支，学会财务的朋友都明确，专门有一个“汇兑损益”的科目来核算外汇(Forex)的汇率(Rate)差，也就是说，外汇(Forex)市场中的很多交易是沉淀下来了，你的赢利可能来自某跨国公司购汇时产生的汇率(Rate)亏损。遵守会计原则，这些汇率(Rate)亏损是进入企业成本的。而这些成本最终由全世界的消费者承担。这样看来，外汇(Forex)市场是一个比股票市场更开放的市场。

一个好的投机工具，必须具有如下特性，首先是高流通性，庞大的流动性和交易量，可以降低风险Risk并最大程度的防止少数人的长期节制行径。其次是市场交易规矩的透明，交易法子的机动，以及低交易费用。

2. 24小时继续交易的市場

外汇(Forex)交易市场，由于它的市场需求的本色不同，所以它和股票期货(Futures Contract)市场不同。作为货币交换来说是不能停市的，因此全世界的多家外汇(Forex)交易所的光阴重叠在一起，跨越了24小时。而24小时的不间断交易才干满足全球对货币交换的需求，因为这个星球上总是一个半球是白天，要给予全球货币需求者公道的交易机会，就必须有24小时的交易机制。这样的交易制度排除了开盘收盘价格戏剧性波动的可能性。这样可以使全球货币需求者受益。

3. T+0流转，双向交易(Round trip)

不管是现汇交易，还是保证金(Margin)交易，外汇(Forex)交易市场都是T+0流转的。你可以及时的对汇率(Rate)变动作出反应，有利于个人小资金短线套利。 如果进行保证金(Margin)交易还可以双向交易(Round trip)。

目前大众对比风行和接管的外汇(Forex)交易有两种模式，

“现货外汇(Forex)交易”

国内称“实盘交易”，这是一种风险Risk对比小收益也相对较小的外汇(Forex)交易法子。国内各大银行都有这项交易服务，而国内这些银行赚取高点差，实际上等于是和国内银行做交易，然后国内银行再和国际市场交易。不同货币有不同点差，点差大致平均在20-30点左右，各银行有自己的点差标准。对资金需求量对比大。

“保证金(Margin)交易”

它类似期货(Futures Contract)的合约(Contract)模式，供给一个资金杠杆(Leverage)，可以用少量资金，进行大资金量交易。目前这种交易法子，在国内是不容许开设的，因此，目前国内的投机者，必须到国外的一些保证金(Margin)交易商那里开户。由于存在交易杠杆(Leverage)，所以实际上是把小资金放大了几十到几百倍，加上目前国际上通行的保证金(Margin)交易法子，都是免佣金(Commission)和手续费的，因此除去保证金(Margin)交易商所收取的3-5点的点差之外，交易者不需要支付更多交易费用。保证金(Margin)交易模式，属于高风险Risk交易，但它的交易规矩和委托下单法子也比现汇交易更机动。经过几十年的国际外汇(Forex)市场的发展完善，保证金(Margin)交易模式中增加了很多下单原则和风险Risk把持元素，已经使风险Risk降低了很多，有限的风险Risk，庞大的资金杠杆(Leverage)，低廉的交易费用，确凿是很吸引人的。

以上的简略介绍，只是给大家一个最根基的领会，具体的内容还有很多，目前网络上供给的材料和相关网站也很多，我们《冷静投机之路》也有外汇(Forex)专区，感兴趣的朋友可以去那里交换。我盼望带给大家一个新的投机渠道，开辟大家的眼界。不要整天的沉浸在国内股市的追涨杀跌套牢割肉的怪圈里，这个世界其实还有很多更完善的更公道的投机时机在等你。

盼望大家看到这里，都能有所触动，你该问问你自己，你是不是“井底之蛙”？大千世界，开放的国际环境，难道你有钱只能投资国内股票？中国革新开放，WTO的进程是必定的宿命，与国际接轨是历史潮流。在一个开放的国际大家庭里，你只知道中国股市的黑庄厉害，实际上，你抬头望出国门，这些黑庄不过是一些见不得光的土鳖王八。你有必要和他们终日为伍吗？国际期货(Futures Contract)，美国香港的股票，国际外汇(Forex)，这个世界从来不缺时机，缺的是你创造他们的眼光，虽然人民币CNY不能自由兑换，但这拦阻不了大家寻找适宜自己的投资投机时机。盼望大家好好想想吧。“外面的世界很精彩”。跳出牢笼，海阔天空，放眼国际市场，是时机的海洋。同一光阴，全世界有多少个商品期货(Futures Contract)市场，有多少家质地精良的股票，有多少时机等着你。为什么，非要在国内股市这烂桃树上，从一而终。树挪死，人挪活，既然你看出了这个市场的本色，那为什么不找新前途？给自己的资金寻找新的时机？

国内股票市场一年只有1到2次真正好赚钱的时机，有很多朋友，行情来了赚不少，没行情时忍不住寂寞，效果又把利润还回去，年复一年，简直是浪费自己的光阴精力和钱财。您一年做两次股票行情，其余光阴，您不妨南征北战，多开辟几个投资投机渠道，不是更有效率？

朋友们，是不是该反思自己了？

T+1制度，可能很多人已经麻痹或习惯了，但实际上这种制度是制约了低买之后高卖光阴差的自然继续性，因此从必然程度上严重增加了中小资金的风险Risk。再加上高额的交易费用，使的短线的股票操作无利可图。正如网上流传的歌曲那样唱到“买进卖出两头纳税，孝敬党中央”。其他的国内股市的问题，很多经济学家都有很多精彩的评价，这里我就不过多去讨论了，信任网络上的类似文章讨论的比我细致。而作为股民，对于正在进行短线追涨杀跌，劳心费力就是想赚2毛钱薄利的朋友们，我只衷心的为你们祈祷。

涨跌自由其规律，虽然我们只能把握其中一小点片断，但规律还是存在的。既然你在目前股市里都敢于冒险去和庄稼玩虎口拔牙，那么阐明你是有点胆量的，既然敢冒险，那为什么不找个获得利润预期更高的玩？ 炒股还是炒汇(Forex)，还是两样搭配着炒，还请您三思了。投机渠道众多，你可以做美国股票甚至你也可以只炒股票指数，可以参与国际期货(Futures Contract)比如CBOT，其实渠道都有，最近几年开放多了，再过几年，人民币CNY会实现资本项目下的可自由兑换，到那时，渠道会更多更方便，也就是说与国际接轨是历史必定。我们的证券市场也会与国际接轨，同样的股票，香港什么价格，国内A股什么价格？国外发新股可没有新股不败的神话，你路演和各项指标不行，就可能发不出去。不象国内，好股坏股一个样，大家都在圈钱。大盘结构性调剂，早来晚来，早晚都要来，其实就是价格与国际接轨的必定性。当然这是指长期趋势。国内股市的历史遗留问题太多，从长期看，必然会有个清算历程。其实这个道理，大家都知道，但都不愿意信任，或者感觉还离现在很遥远。

国内股市的短线投机，其投机价值，对于中小散户来说，已经被制度和机构交易模式给封杀了。资金黑幕以及各类违规肆意的价格节制行径，虽然拿不到证据可以起诉，但大部分中小散户，早就心知肚明。每个人都盼望自己与主力同流合污，因为目前国内股市投机的游戏规矩是你只有跟庄，你才干赚点小钱，好象跟在黑帮老大后面的小马仔~~捞大钱绝对没你的事，替人蹲“大狱”(套牢)，就有你的份了。其实，这个道理，股民都知道，可他们甘愿信任，自己与黑帮老大能心有灵犀，能成为黑老大肚子里的蛔虫，最后，被人吸干了血，一脚踢出去。从总体上来说，你所承担的系统风险Risk远大于你的收益，即便你偶尔有几次标致的短线利润也没有用，我说的都是一些刺激性的话，是想刺激大家思考反思，你是不是已经习惯了这种环境，你有没有想过要换一种投机环境？其实股市还是有时机的，我前面说的很明确了，借着这个帖子，我是想提示大家，思考一下，是不是你可以有两条腿走路的时机和可能。股市每年你只做大波段，一两次足够，比如去年1307那波行情，你看明白了，晚点进，等大盘确认回暖时进，比如12月中下旬，那都不晚。到了3月底，你看明显放量背离，你就兑现出来。这不是挺好。剩下的光阴，你可以做外汇(Forex)嘛，或者做美国股票，香港股票。我有几个朋友，去年就开了香港帐户做港股了，中国铝业，赚不少哦。时机到处都是，何必一棵树上吊死。

大家都在收益和风险Risk之间平衡，好象杂技演员高空走钢丝，很多高空杂技演员都会在背后挂上一个钩子，其实就是为了化解可能的风险Risk。每个人都盼望自己是最荣幸的，不过很遗憾，收益的取得要看你是否处于一个公道公开透明的市场中，如果系统风险Risk大到从根本上剥夺你公道参与的权利，那对于一般大众来讲，做什么最终都是徒劳，即便是老手，还要取决于你是否能最大程度的把持住这种风险Risk。

说到了风险Risk，其实外汇(Forex)市场一样是高风险Risk，“风险Risk”在任何领域里都存在，没有不存在“风险Risk”的投资或投机领域。我们描绘风险Risk时，大多是采纳“相对风险Risk”的概念。不过每个人的风险Risk意识，对风险Risk的遭遇力不同，风险Risk也就表现的多种多样，我个人觉得，只要不是市场本身的制度和监管缺点所造成的系统风险Risk，那么就可以采纳各种办缩小把持和缩小风险Risk，使风险Risk有限化，把风险Risk把持在自己可接管的领域内。说到这里，又要引出一个“收益”和“风险Risk”的平衡问题。有句俗话说的好：“杀人的勾当有人干，赔钱的买卖没人做”。道理就是一个收益和风险Risk平衡的问题。

同样遭遇风险Risk，我们在股市和外汇(Forex)市场合获取的利润预期是完整不同的。保证金(Margin)的放大效应，并没有在放大利润预期的时候，把风险Risk同步放大。国际外汇(Forex)市场供给全套的完善的风险Risk把持手法和机制，使它比国内股市有更多的风险Risk化解法子。当然首先你要会熟练应用这些工具，这是在设定严峻风险Risk把持的条件下的，不过说诚实话，新手做到这一点也不太容易。需要不断的历练，但如果你连严峻的风险Risk把持意识都没有，那什么交易也是做不好的。

股票和外汇(Forex)交易的不同，或者说外汇(Forex)交易的一些风险Risk问题，我现在做个简略的总结：

1.股票交易历程中，“套牢”是一种潜在的亏损，似乎被套了之后，只要不卖掉就不叫真亏。从心理上的压力小，不过实际迫害对比大，会麻痹交易者，最终导致 价格麻痹，这一点大家该当都有领会。套的光阴长了，对行情价格细微变更就失去敏感性，导致失去一次次减少亏损，抢救自己的时机。

2.外汇(Forex)实盘交易中，也会和股票一样存在套牢效应，但由于外汇(Forex)实盘买卖的是货币，所以解救的措施和时机要比股票大的多，因为作为货币来说，其安全性比证券要高的多，货币是一个国家信用的保证，而证券股票是企业信用。

3.保证金(Margin)外汇(Forex)交易，不存在套牢的问题，如果你的保证金(Margin)帐户资金数量不足，很容易因为短期波动而导致穿仓，其实保证金(Margin)外汇(Forex)交易就是一种变相“透支”交易。所以一旦风险Risk没把持好，会导致全部资金被亏光。表面上看起来，好象风险Risk非常大。但实际上任何事物都是一分为二的，正是由于高风险Risk，必然会在潜意识里刺激你主动的去提防风险Risk，进步你对风险Risk的器重程度，主动去建立风险Risk把持系统。另外保证金(Margin)交易下单法子，经过10年来的发展，派生了很多委托单情势，这方面本论坛 里都有介绍，我前面的帖子里也写的很明确了。也就是说，以目前的保证金(Margin)交易制度和法子，可以从资金应用，委托法子，技巧方面供给全方位的化解机制。不过也要承认，保证金(Margin)交易对投机人的思维分析模式，行径决断力，综合素质请求对比高。普通交易人是需要必然训练才干达到的。

在我们具备了严峻把持风险Risk的机制之后，看看这个帖子的标题，问题就剩下了，“如何使投机最大化？”的问题，话题回到如何投机最大化的问题上。作为职业投机者，我们必须把眼光放开阔。只有眼观六路，耳听八方，才干把你的本金效率进步，进步你的资金应用效率，又能逃避某一个市场的风险Risk。当国内股市低迷时，香港股市走出大牛，同时外汇(Forex)市场中又有某个品种出现短期时机，而当香港见顶时，伦敦金属期货(Futures Contract)或美国股票市场又高涨起来。

有朋友会问，股票和外汇(Forex)，哪个更好呢？其实我的感受，股票和外汇(Forex)是一个不能少。股票有它的魅力，而外汇(Forex)也有它的芳艳。有人说投资和投机，中线和短线怎么联合？我的个人了解就是，把股票的中期操作和外汇(Forex)的短期投机，联合到一起。股票是通过发掘上市公司和行业根基面，然后借助技巧分析捕捉中线目标个股一路持有一段光阴，将整块的股票上涨周期吃下来。中线持仓对于大多数人索然无味，但我可以在中线锁定一只股票后，腾出手来短线投机外汇(Forex)保证金(Margin)，利用保证金(Margin)交易的杠杆(Leverage)和24小时T+0交易波动来实现短期套利。

我个人觉得，国内股票市场现阶段最好不做短线，短线的股票操作在T+1制度下，风险Risk远大于预期收益，那些短线高手，7000万股民里才出了几个？很多人沉迷于短线追涨杀跌，他们做股票已经越过了对利润的追逐，他们作短线更首要是为了证明自己的胆识和能力，其实越这样想，就越完蛋，最后由短线变成中线被套。国内股票市场现阶段，该当学会审时度势，每年操作一到两个波段，剩下的光阴该当转移阵地到其他渠道。而我选择了外汇(Forex)作为大的投机渠道的组合。

股票和外汇(Forex)，两栖的交易模式。70%的资金投入中线股票，30%的资金用来调动外汇(Forex)杠杆(Leverage)。我个人觉得是合理的。 这样可以保证你的投机最大化。

外汇(Forex)市场根基知识汇编

什么是外汇(Forex)和外汇(Forex)交易？

外汇(Forex)的概念

外汇(Forex)是国际贸易的产物，是国际贸易清偿的支付手法。从动态上讲，外汇(Forex)就是把一国货币转换成另一国货币，并在国际间流通用以清算(Liquidation)因国际经济往来而产生的债权债务。并非所有的外国货币都是外汇(Forex)，只有可兑换的外国货币才干成为外汇(Forex)。目前全世界已有50多个国家的货币可自由兑换。此外，凡是接管国际货币基金组织协议第十四条规定的国家，其货币被视作有限度自由兑换货币，这些货币的共同特点表现为对国际经常往来的付款和资金转移施加各种限制。如限制居民的自由兑换或限制资本项目外汇(Forex)的兑换。我国的人民币CNY属于有限度自由兑换货币。

我国对外汇(Forex)的规定是指1.外国货币，包孕钞票、铸币等；2.外币有价证券，包孕政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；3.外币支付凭证，包孕票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证；4.其它外汇(Forex)资金。我国现有20余种外币可以在外汇(Forex)市场上挂牌买卖，它们是：美元USD(USD)、德国马克(DEM)、欧元EUR(EUR)、日元JPY(JPY)、英镑GBP(GBP)、瑞士法郎(CHF)、法国法郎(FRF)、意大利里拉(ITL)、荷兰盾(NLG)、比利时法郎(BEC)、丹麦克郎(DKK)、瑞典克郎(SEK)、奥地利先令(ATS)、港元(HKD)、加拿大元(CAD)、澳大利亚元(AUD)、新西兰元(NZD)、新加坡元(SIN)、澳门元(MOP)、马来西亚林吉特(MYR)等(各家银行供给的交易品种会略有不同)。

外汇(Forex)市场的功效

目前世界上的金融商品市场有许多种，但概括起来可分为：股票市场、利息市场(包孕债券、商业票据等)、黄金XAU市场(包孕黄金XAU、白金、银)、期货(Futures Contract)市场(包孕粮食、棉、油等)、期权市场和外汇(Forex)市场等。

外汇(Forex)市场

是指从事外汇(Forex)买卖的交易场合，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场合。外汇(Forex)市场之所以存在，是因为：

贸易和投资

进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购置商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。

投机

两种货币之间的汇率(Rate)会随着这两种货币之间的供需的变更而变更。交易员(Dealer)在一个汇率(Rate)上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率(Rate)上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇(Forex)市场交易的绝大部分。

对冲(Hedge)

由于两种相关货币之间汇率(Rate)的波动，那些拥有国外资产(如工厂)的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能蒙受一些风险Risk。当以外币计值的国外资产在一段光阴内价值不变时，如果汇率(Rate)产生变更，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲(Hedge)打消这种潜在的损益。这就是履行一项外汇(Forex)交易，其交易效果刚好抵消由汇率(Rate)变动而产生的外币资产的损益。

外汇(Forex)市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金XAU、期货(Futures Contract)、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，外汇(Forex)市场每天的交易额已达1.5万亿美元USD，其规模已远远超过股票、期货(Futures Contract)等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。

自从外汇(Forex)市场出身以来，外汇(Forex)市场的汇率(Rate)波幅越来越大。1985年9月，1美元USD兑换220日元JPY，而1986年5月，1美元USD只能兑换160日元JPY，在8个月里，日元JPY升值了27%。近几年，外汇(Forex)市场的波幅就更大了，1992年9月8日，1英镑GBP兑换2.0100美元USD，11月10日，1英镑GBP兑换1.5080美元USD，在短短的两个月里，英镑GBP兑美元USD的汇价就下跌了5000多点，贬值(Depreciation)25%。不仅如此，目前，外汇(Forex)市场上每天的汇率(Rate)波幅也不断加大，一日涨跌2%至3%已是司空见惯。1992年9月16日，英镑GBP兑美元USD从1.8755下跌至1.7850，英镑GBP一日下挫5%。

正因为外汇(Forex)市场波动频繁且波幅庞大，给投资者创造了更多的时机，吸引了越来越多的投资者参加这一行列。

什么是外汇(Forex)交易

外汇(Forex)是伴同着国际贸易而产生的，外汇(Forex)交易是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇(Forex)交易不仅在数量上成倍增长，而且在本色上也产生了重大的变更。外汇(Forex)交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最首要的金融商品。外汇(Forex)交易的种类也随着外汇(Forex)交易的性质变更而日趋多样化。

外汇(Forex)交易首要可分为现钞、现货、合约(Contract)现货、期货(Futures Contract)、期权、远期交易(Forward)等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目标需要外汇(Forex)现钞者之间进行的买卖，包孕现金、外汇(Forex)旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割(Delivery)；合约(Contract)现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇(Forex)的法子，适宜于大众的投资；期货(Futures Contract)交易是按约定的光阴，并按已断定汇率(Rate)进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购置或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易(Forward)是根据合同规定在约定日期办理交割(Delivery)，合同可大可小，交割(Delivery)期也较机动。

从外汇(Forex)交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇(Forex)交易占全部外汇(Forex)交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇(Forex)交易的主流是投资性的，是以在外汇(Forex)汇价波动中赢利为目标的。因此，现货、合约(Contract)现货以及期货(Futures Contract)交易在外汇(Forex)交易中所占的比重较大。

现货外汇(Forex)交易(实盘交易)

现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割(Delivery)。 这里首要介绍国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇(Forex)交易。

个人外汇(Forex)交易，又称外汇(Forex)宝，是指个人委托银行，参照国际外汇(Forex)市场实时汇率(Rate)，把一种外币买卖成另一种外币的交易行径。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才干进行交易，较国际上风行的外汇(Forex)保证金(Margin)交易短缺保证金(Margin)交易的卖空机制和融资杠杆(Leverage)机制，因此也被成为实盘交易。 自从1993年12月上海工商银行起头代理个人外汇(Forex)买卖业务以来，随着我国居民个人外汇(Forex)存款的大幅增长，新交易法子的引进和投资环境的变更，个人外汇(Forex)买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。

截止目前，工、农、中、建、交、招等六家银行都开展了个人外汇(Forex)买卖业务，光大银行和浦发银行也正在积极筹办中。预计银行关于个人外汇(Forex)买卖业务的竞争会更加猛烈，服务也会更加完善，外汇(Forex)投资者将享受到更优质的服务。 国内的投资者，凭手中的外汇(Forex)，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台法子进行外汇(Forex)买卖。

合约(Contract)现货外汇(Forex)交易(按金交易)

合约(Contract)现货外汇(Forex)交易，又称外汇(Forex)保证金(Margin)交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇(Forex)买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商)，签定委托买卖外汇(Forex)的合同，缴付必然比率(一般不超过10%)的交易保证金(Margin)，便可按必然融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元USD的外汇(Forex)。因此，这种合约(Contract)情势的买卖只是对某种外汇(Forex)的某个价格作出书面或口头的允诺，然后等候价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变更的价差中获利，当然也承担了亏损的风险Risk。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。

外汇(Forex)投资以合约(Contract)情势出现，首要的优点在于勤俭投资金额。以合约(Contract)情势买卖外汇(Forex)，投资额一般不高于合约(Contract)金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按全部合约(Contract)的金额盘算的。外汇(Forex)合约(Contract)的金额是根据外币的种类来断定，具体来说，每一个合约(Contract)的金额分辨是12,500,000日元JPY、62,500英镑GBP、125,000欧元EUR、125,000瑞士法郎，每张合约(Contract)的价值约为10万美元USD。每种货币的每个合约(Contract)的金额是不能根据投资者的请求转变的。投资者可以根据自己定金或保证金(Margin)的多少，买卖几个或几十个合约(Contract)。一般情况下，投资者利用1千美元USD的保证金(Margin)就可以买卖一个合约(Contract)，当外币上升或降落，投资者的盈利与亏损是按合约(Contract)的金额即10万美元USD来盘算的。有人觉得以合约(Contract)情势买卖外汇(Forex)比实买实卖的风险Risk要大，但我们仔细地把两者加以对比就不难看出区别所在，

假设：在1美元USD兑换135.00日元JPY时买日元JPY　　实买实卖 保证金(Margin)情势

购入12,500,00日元JPY需要US$92,592.59 US$1,000.00

若日元JPY汇率(Rate)上升100点

盈利 US$680.00 US$680.00

盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%

若日元JPY汇率(Rate)下跌100点

亏损 US$680.00 US$680.00

亏损率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%

从上表中可以创造，实买实卖的与保证金(Margin)情势的买卖在盈利和亏损的金额上是完整雷同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元USD，才干买卖12,500,000日元JPY，而采纳保证金(Margin)的情势只需1千美元USD，两者投入的金额相差90多倍。因此，采纳合约(Contract)情势对投资者来说投入小、产出多，对比适宜大众的投资，可以用较小的资金博得较多的利润。

但是，采纳保证金(Margin)情势买卖外汇(Forex)特别要注意的问题是，由于保证金(Margin)的金额虽小，但实际撬动的资金却十分宏大，而外汇(Forex)汇价每日的波幅又很大，如果投资者在确定外汇(Forex)走势方面失误，就很容易造成保证金(Margin)的全军覆没。以上表为例，同样是100点的亏损幅度，投资者的1千美元USD就亏掉了680美元USD，如果日元JPY持续贬值(Depreciation)，投资者又没有及时采纳措施，就要造成不仅保证金(Margin)整个赔掉，而且还可能要追加投资。因此，高收益和高风险Risk是对等的，但如果投资者法子得当，风险Risk是可以管理和把持的。

在合约(Contract)现货外汇(Forex)交易中，投资者还可能获取可观的利息收入。合约(Contract)现货外汇(Forex)的计息法子，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约(Contract)的金额盘算。例如，投资者投入1万美元USD作保证金(Margin)，共买了5个合约(Contract)的英镑GBP，那么，利息的盘算不是按投资人投入的1万美元USD盘算，而是按5个合约(Contract)的英镑GBP的总值盘算，即英镑GBP的合约(Contract)价值乘合约(Contract)数量(62,500英镑GBP*5)，这样一来，利息的收入就很可观了。当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格变更的丢失。

财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。由于各国的利息会经常调剂，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商颁布的利息收取标准为根据。

利息的盘算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元JPY、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元EUR、英镑GBP、澳元AUD等。

日元JPY、瑞士法郎的利息盘算公式为：

合约(Contract)金额*1/入市价*利率*天数/360*合约(Contract)数

欧元EUR、英镑GBP的利息盘算公式为：

合约(Contract)金额*入市价*利率*天数/360*合约(Contract)数

合约(Contract)现货外汇(Forex)买卖的法子，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌后进再买入。外汇(Forex)的价格总是在波浪中攀升或下跌的。这种既可先买又可先卖的法子，不仅在上升的行情中获得利润，也可以在下跌的形势下赚钱。投资者若能机动运用这一法子，无论升市还是跌市都可以左右逢源。那么，投资者如何来盘算合约(Contract)现货外汇(Forex)买卖的盈亏呢？首要有3个因素要考虑。

首先，要考虑外汇(Forex)汇率(Rate)的变更。投资者从汇率(Rate)的波动赚钱可以说是合约(Contract)现货外汇(Forex)投资获利的首要道路。盈利或亏损的多少是按点数来盘算的，所谓点数实际上就是汇率(Rate)，比如说1美元USD兑换130.25日元JPY，130.25日元JPY可以说成13025点，当日元JPY跌到131.25时，即下跌100点，日元JPY在这个价位上，每一点代表了6.8美元USD。日元JPY、英镑GBP、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。在合约(Contract)现货外汇(Forex)买卖中，赚的点数越多盈利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。例如，投资者在1.6000价位时买入1个合约(Contract)的英镑GBP，当英镑GBP上升到1.7000时，投资者把这个合约(Contract)卖掉，即赚1000点的英镑GBP，盈利高达6,250美元USD。而另一个投资者在1.7000时买英镑GBP，英镑GBP下滑至1.6900时，他马上抛掉手中的合约(Contract)，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元USD。当然，赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。

其次，要考虑利息的支出与收益。本文曾叙述过先买高息外币会得到必然的利息，但先卖高息外币就要支付必然的利息。如果是短线的投资，例如当天买卖收场，或者在一二天内收场，就不必考虑利息的支出与收益，因为一二天的利息支出与收益很少，对盈利或者亏损影响很小。对中、长线投资者来说，利息问题却是一个不可漠视的生要环节。例如，投资者在1.7000价位时先卖英镑GBP，一个月以后，英镑GBP的价格还在这一地位，如果按卖英镑GBP要支付8%的利息盘算，每月的利息支付高达750美元USD。这也是一个不少的支出。从目前一般居民投资的情况来看，有很多投资者对利息的收入看得对比多，而同时漠视了外币的走势，从而都喜爱买高息外币，效果造成了以少失多，例如，当英镑GBP下跌时，投资者买了英镑GBP，即使一个合约(Contract)每月收息450美元USD，但一个月英镑GBP下跌了500点，在点数上赔掉3,125美元USD，利息的收入补充不了英镑GBP下跌带来的丢失。所以，投资者要把外汇(Forex)汇率(Rate)的走势放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。

最后，要考虑手续费的支出。投资者买卖合约(Contract)外汇(Forex)要通过金融公司进行，因此，投资者要把这一部分支出盘算到成本中去。金融公司收取的手续费是按投资者买卖合约(Contract)的数量，而不是按盈利或亏损的多少，因此，这是一个固定的量。

以上的三个方面，构成了盘算合约(Contract)现货外汇(Forex)盈利及亏损的盘算法子。

日元JPY、瑞士法郎的损益盘算公式为：

合约(Contract)金额*(1/卖出价-1/买入价)*合约(Contract)数-手续费+/-利息

而欧元EUR、英镑GBP的损益盘算公式为：

合约(Contract)金额*(卖出价-买入价)*合约(Contract)数-手续费+/-利息

外汇(Forex)保证金(Margin)交易，作为一种投资工具，在欧美、日本、香港、台湾等国家和地区是合法的，交易商和交易行径受到政府的监管。

期货(Futures Contract)外汇(Forex)交易

期货(Futures Contract)外汇(Forex)交易是指在约定的日期，遵守已经断定的汇率(Rate)，用美元USD买卖必然数量的另一种货币。期货(Futures Contract)外汇(Forex)买卖与合约(Contract)现货买卖有共同点亦有不同点。合约(Contract)现货外汇(Forex)的买卖是通过银行或外汇(Forex)交易公司来进行的，期货(Futures Contract)外汇(Forex)的买卖是在专门的期货(Futures Contract)市场进行的。目前，全世界的期货(Futures Contract)市场首要有：芝加哥期货(Futures Contract)市场、纽约商品交易所、悉尼期货(Futures Contract)市场、新加坡期货(Futures Contract)市场、伦敦期货(Futures Contract)市场。期货(Futures Contract)市场至少要包孕两个部分：一是交易市场，另一个是清算(Liquidation)中心。期货(Futures Contract)的买方或卖方在交易所成交后，清算(Liquidation)中心就成为其交易对方，直至期货(Futures Contract)合同实际交割(Delivery)为止。期货(Futures Contract)外汇(Forex)和合约(Contract)外汇(Forex)交易既有必然的接洽，也有必然的差别，以下从两者对照的角度，介绍一下期货(Futures Contract)外汇(Forex)的具体运作法子。

期货(Futures Contract)外汇(Forex)的交易数量和合约(Contract)现货外汇(Forex)交易是完整一样的。期货(Futures Contract)外汇(Forex)买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑GBP的合同也为62,500英镑GBP、日元JPY为12,500,00日元JPY，欧元EUR为125,000欧元EUR。

期货(Futures Contract)外汇(Forex)合同的交割(Delivery)日期有严峻的规定，这一点合约(Contract)现货外汇(Forex)的交易是没有的。期货(Futures Contract)合同的交割(Delivery)日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这一样，一年之中只有4个合同交割(Delivery)日，但其他光阴可以进行买卖，不能交割(Delivery)，如果交割(Delivery)日银行不营业则顺延一天。

期货(Futures Contract)外汇(Forex)合同的价格全是用一个外币等于多少美元USD来表现的，因此，除英镑GBP之外，期货(Futures Contract)外汇(Forex)价格和合约(Contract)外汇(Forex)汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎CHF期货(Futures Contract)价格为0.6200，倒数正好为1.6126。 期货(Futures Contract)外汇(Forex)的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。 期货(Futures Contract)外汇(Forex)的买卖法子和合约(Contract)现货外汇(Forex)完整一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。

互连网在线外汇(Forex)交易的发展

1997年以来，随着互联网的发展，在线外汇(Forex)保证金(Margin)交易已经风靡世界，成为外汇(Forex)交易的风行法子，不仅银行间交易已起头采纳在线法子，个人也越来越多的通过互联网参与外汇(Forex)交易市场。 在线外汇(Forex)交易的发展，打破了地区的局限，使得原本必须依附本地经纪商才干参与外汇(Forex)交易的个人和小型机构投资者，可以更加方便的进行外汇(Forex)投资。

2000年12月，美国通过了《期货(Futures Contract)现代化法案》，这一法案请求所有外汇(Forex)交易商必须在美国期货(Futures Contract)协会(NFA)和美国商品期货(Futures Contract)交易委员会(CFTC)注册为期货(Futures Contract)佣金(Commission)商(FCM)，并接管上述机构的日常监管，在期限内不符合资格或没有被核准的外汇(Forex)业者将被勒令收场营业。这一法案的出台，使得在线外汇(Forex)保证金(Margin)交易走上了规范发展的轨道。

如何克服在交易中的浮躁？

浮躁源自于人性的贪婪，有效的克服贪婪，就能有效把持浮躁，在自己能遭遇和把持的亏损领域内参与保证金(Margin)交易。一旦停损(包孕亏损下的止损和盈利下触及止损位)就该当收场交易，是把持风险Risk，避免浮躁的有效措施。以周来统计成绩的交易者，在一周内亏损越过其一周亏损所能承担的范畴时，该当立即收场交易，(不管本周前面赚多少，只要产生的亏损达到自己所能承担的一周亏损值时)，同样作为一个短线交易者，一天亏损越过自己一天所能承担的亏损值时，就应立即收场交易。

外汇(Forex)市场根基知识汇编

交叉盘的运用及实际意义

很多朋友都问到这样的问题：交叉盘可以赚钱吗？应用交叉盘的目标是什么！？

交叉盘从我所领会的情况来看，朋友们一般多在实盘被套时应用，期望于利用交叉盘来及时解套，而往往由于操作不当导致了更大的亏损，从而使得一些朋友只要提到交叉盘就感觉恐怖，望而生畏，不敢操作交叉盘。

这里先谈谈我个人的一些见解：

1.应用交叉盘的真正目标是什么我感觉我们需要了解：

在个人看来，交叉盘只是赞助我们寻找最佳货币(最具潜力货币)来操作，不到万不得已不要轻易应用交叉盘(国内广泛交叉盘点差很大，不划算的)；

先看直盘，然后借助交叉盘寻找最强的货币来操作。它只是一种选择操作货币的手法，而非直接操作手法。交叉盘的操作不能脱离直盘，它的波动其实就是一种直盘气力对照后产生的效果，不过由于有些交叉盘在技巧形态上很富有规律性，我们只要适当关注就可以创造未来的相对强势货币，从而优先操作进步利润率；

2.交叉盘的操作切忌过频，由于国内交叉盘的广泛点差很高，如果过于频繁的应用交叉盘，即使看起来很风光，但是扣除点差后所剩利润也就寥寥无几；在个人看来交叉盘大部分是不适宜短线操作的尤其超短线，感觉如果想利用好交叉盘我们的视线还是要相对放长远一点的好，一般在预测相对利润达到150点以上就可以做考虑。

例如个人确定最近的澳日盘：个人在运用趋势通道连线，见75.00左近的支撑很好(根基属于上升通道的下轨)，未来趋势指引走向81.50左近地位，而与此同时日元JPY的直盘方面个人感觉走107以下地位的面很大，个人最高看到10510左近，衡量过后个人于是优先考虑了澳圆的操作，联合澳圆和日元JPY以及澳日交叉盘的走向把奥援的总目标定位在0.7710左近，重点抓奥援的波段。。。。

3.对于一些具有范例性的交叉盘我们可以适当多关注，例如：英镑GBP/瑞士法郎交叉盘--------根基每个月都会出现500点左右的行情，平台点位确定利用很适宜钻研其表现；

4.交叉盘也可以赞助我们在要害时刻即时止损，减少利润丢失：如澳日盘，由于75.00属于趋势通道下轨，一旦破位可能将再度出现500---800点的调剂行情，澳圆直盘就可能再次出现300点以上的调剂行情，那么我们就可以多了一种预警系统，加强风险Risk提防。

总的来说交叉盘我们不要因为一些个人的操作上的失误而弄的“谈叉色变”，对其产生矛盾情绪；我们在有光阴的根基上可以多一些领会和钻研，让其为我们更好的服务，从而进步赢利。

个人在交叉盘的运用和钻研还处于摸索阶段，一些观点还不是很成熟。

在现汇实盘操作中和保证金(Margin)交易中是有一些不同的，请大家必然要仔细询问自己的开户交易商关于交叉盘方面的点差，交易费用，盈亏换算比例等等。