我们都知道，KD指标是一个超买超卖指标，KD线的随机观念远比移动平均线实用。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因而无法表现出一段行情的真正波幅的。换句话说，当日或最近数日的最高价、最低价，无法在移动平均线上体现。因而有些专家才慢慢开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用发挥得淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。
简单地说，K、D值就是当日的价格波动，相对于比较基期的价格波动。譬如十四日K、D值，就是今日价格的导数，与前十四日迄昨日的价格导数的比值。K值经由一个简单的算术公式导出，而D值又由K值导出。K、D值的高低，就是研判行情的指标。外汇通金融投资培训指出，K、D值有两种型式，急动型与平缓型。我们将一连串的K值、D值分别连成二线，急动型K、D值指两条线快速地由下往上波动，而后由上往下，周而复始。平线型K、D值的运动型态也相同，只是波动的速度较缓。K、D值的顶点和底部，与商品价格的头部和底部，有正相关性，很适合做为中、短投资人，以及当日冲销者的判盘工具。
K、D值只是两条循环波动的线图，运用的方式却有很多种，我将重点摆在适合当日冲销使用的方式，相信能充分了解并灵活运用这些方法的读者，必能从中获利良多。K与D值永远介于0与100之间。
KD指标的应用法则有以下几点：
1.D值在70以上时，市场呈现超买现象。D值在30以下时，市场则呈现超卖现象。
2.当随机指数与汇价出现背离时，一般为转势的信号。中期或短期的走势有可能已见顶或见底。
3.当K值大于D值，显示目前趋势是向上涨，因此线K向上突破线D时，为买进信号。当D值大于K值，显示趋势是向下跌，因此线K向下跌破线D，为卖出信号。
4.线K与线D的交叉，须在70以上，30以下信号才较为正确。K线与D线在特性上与强弱指标一样，当K值与D值在70以上，已显示超买的现象，30以下出现超卖的现象。KD线不仅能反映市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。但若这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖信号可视为无效。
5.当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。
外汇通金融投资培训指出，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时应逆向思维使用随机指标(KD)。
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