新手炒外汇Forex入门指南

　　第一章　外汇Forex知识

　　第一节 基础知识

　　一、什么是外汇Forex

　　概括地说，外汇Forex指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。

　　1.动态含义：把一国货币Currency兑换成另一国的货币Currency，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。

　　2.静态含义：外汇Forex是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。

　　国际货币Currency基金组织对外汇Forex的定义为：“外汇Forex是货币Currency行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支Balance of Trade逆差时可以使用的债权”。

　　二、什么是外汇Forex汇率Rate及其标价方法

　　1. 外汇Forex汇率Rate的概念

　　我们对国内贸易都很熟悉。当你去商店买米的时候，你会很自然地支付人民币CNY。当然米店也很乐意接受人民币CNY。贸易可以用人民币CNY进行。在一国之内的商品交换相对讲来是简单的。但是，如果你想去买一台美国造的电子计算机，事情就复杂了。或许你在商店支付的是人民币CNY，但痛过银行等金融机构的作用，最终支付的还是美元USD，而不是人民币CNY。同样，美国人如想买中国商品，他们最终支付的则是人民币CNY。这样，我们就由国际贸易引进了外汇Forex汇率Rate的概念：

　　外汇Forex汇率Rate就是一国货币Currency单位兑换他国货币Currency单位的比率。

　　例如，目前人民币CNY外汇Forex比率是：100美元USD＝828元人民币CNY。

　　2. 外汇Forex汇率Rate的标价方法

　　目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率Rate，痛常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。

　　直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币Currency来表示一定单位的外国货币Currency的汇率Rate表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币Currency。本国货币Currency越值钱，单位外币所能换到的本国货币Currency就越少，汇率Rate值就越小；反之，本国货币Currency越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率Rate值就越大。

　　在直接标价法下，外汇Forex汇率Rate的升降和本国货币Currency的价值变化成反比例关系：本币升值，汇率Rate下降；本币贬值Depreciation，汇率Rate上升。大多数国家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率Rate也是直接标价法下的汇率Rate。如：美元USD兑日元JPY、美元USD兑港币、美元USD兑人民币CNY等。

　　间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币Currency来表示一定单位的本国货币Currency的汇率Rate表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币Currency。本国货币Currency越值钱，单位本币所能换到的外国货币Currency就越多，汇率Rate值就越大；反之，本国货币Currency越不值钱，单位本币能换到的外币就越少，汇率Rate值就越小。

　　在间接标价法下，外汇Forex汇率Rate的升降和本国货币Currency的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率Rate上升；本币贬值Depreciation，汇率Rate下降。前英联邦国家多使用间接标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标价法的汇率Rate主要有英镑GBP兑美元USD、澳元AUD兑美元USD等。

　　标价实例：

　　直接标价法

　　美元USD/日元JPY＝134.56/61、美元USD/港币＝7.7940/50、

　　美元USD/瑞朗＝1.6840/45。

　　间接标价法

　　欧元EUR/美元USD＝0.8750/55、英镑GBP/美元USD＝1.4143/50

　　澳元AUD/美元USD＝0.5102/09

　　上述的标价方法有两层含义：

　　1) A货币Currency/B货币Currency:表示1单位的A货币Currency兑换多少B货币Currency；

　　2) A数值/B数值:分别表示报价Quote方的做多价和做空价，由于做多价和做空价相差不大，因此，做空价仅标出了后两位，前两位数与做多价相同。

　　3.外汇Forex汇率Rate中的“点”（基本点）指的含义

　　按市场惯例，外汇Forex汇率Rate的标价痛常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率Rate变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。

　　例如：1欧元EUR=1.1011美元USD；1美元USD=120.55日元JPY

　　欧元EUR对美元USD从1.1010变为1.1015,称欧元EUR对美元USD上升了5点

　　美元USD对日元JPY从120.50变为120.00，称美元USD对日元JPY下跌了50点。

　　三、汇率Rate的种类

　　在外汇Forex买卖中，跟据买卖立场的不同，交割Delivery期不同，汇兑方式不同，计算方不同，外汇Forex管制的宽严不同，外汇Forex资金的性质不同和交易时间的不同可分为各种不同的汇率Rate。

　　1.根据买卖立场不同，汇率Rate可分为买价和卖价。

　　2.根据汇兑方式不同，分为电汇汇率Rate，信汇汇率Rate，票汇汇率Rate和现钞汇率Rate；电汇汇率Rate是电报汇款使用的汇率Rate。由于电报付款迅速，所占外汇Forex买卖比重很大，电汇汇率Rate就成为国际金融市场上的基本汇率Rate。

　　3.根据交割Delivery期的不同，可分为即期汇率Rate和远期汇率Rate；即期汇率Rate是即期外汇Forex买卖使用的汇率Rate，电汇汇率Rate即是即期汇率Rate。远期汇率Rate是远期外汇Forex买卖所使用的汇率Rate，是一种预约性质的汇率Rate。

　　4.根据计算方法不同，可分为基准汇率Rate，套汇Arbitrage汇率Rate和套算汇率Rate。

　　5.根据外汇Forex管制的宽严不同，可分为官方汇率Rate和市场汇率Rate。

　　6.根据外汇Forex资金的性质不同可分为贸易汇率Rate和金融汇率Rate。

　　7.根据交易时间的不同可分为开市价和收盘价。开市价即当天开市后第一次报价Quote，而收市价是指当天最后一笔交易的交易价格。

　　四、外汇Forex汇率Rate的决定

　　是什么经济原则决定外汇Forex汇率Rate，又是什么使之改变的呢？这必须从分析外汇Forex市场入手。外汇Forex交易市场，顾名思义，是不同国家货币Currency交换的市场。汇率Rate就是在这里决定的。外汇Forex市场与其他市场一样，主要由两大因素决定，一是货币Currency的供给和需求，二是各国货币Currency的价格，这种价格是以各国自己的单位标定的。

　　尽管外汇Forex市场上有如此种种不同的交易，但汇率Rate决定的基本原则是一样的。许多经济学家倾向于用供给和需求关系来解释外汇Forex市场的活动。

　　美国经济学家萨缪尔森曾用供给和需求曲线来分析外汇Forex汇率Rate的市场决定。他用的例子是英镑GBP和美元USD之间的双边贸易。美国对于英镑GBP的需求，是由于英国向美国提供商品、服务和投资等等。美国需用英镑GBP来支付这些商品和服务。英镑GBP的供给则取决于美国向英国提供的商品、服务和美国在英国的投资等。外汇Forex交换的价格，即汇率Rate，就定于供给和需求取得平衡的那一点。

　　外汇Forex交换的供给和需求的平衡，决定了货币Currency的汇率Rate。这种外汇Forex的供给和需求存在于每一种货币Currency，于是供给和需求就来自世界的四面八方，这个多边的交换决定了整个世界的汇率Rate。