职业操盘手的止损法则

止损，对于股票投资者而言，这个字眼听起来令人很不舒服，也不太受他们的欢迎。而如果你也是非常厌恶这个名词的话，那你的投资行径就已经埋下了重大隐患，就像一颗定时炸弹，迟早要毁灭你的投资生活的。

其实，止损对于一个职业投资者而言，是一系列操盘程序的首要一环，没有任何情绪色彩，只是预订打算的一部分，就像玩电子游戏一样自然，遵守设计好的程序去履行任务，冲关夺隘，壮士断臂，无比自然。

由于人性天生的弱点，时时不自觉地影响我们的操作,一次大亏，足以输掉前面99次的利润，所以严峻遵循止损纪律便成为确保投资者在风险Risk市场中生存的唯一法则。止损是证券投资的一项根基功。美国投资界有一个有用而简略的交易法则，叫做“鳄鱼法则”（Alligator Principle）。所有世界上成功的证券投资人在进入市场之前，都在重复训练对这一原则的理解程度。这源自于鳄鱼的吞噬法子：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚；它咬着你的脚并期待你挣扎。如果你用手臂试图摆脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，就越陷越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的时机便是就义一只脚！若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯过错时，立即了结出场！不可再找借口、期待、理由或采纳其他任何动作，赶紧离场！其实，不论是股市、外汇市场、期权交易，其交易技术在这一点上都是类似的。在证券市场上生存，有时需要耐心，有时需要信念，但耐心、信念不代表侥幸，不理解止损的投资者，不就是输在侥幸心理上吗？ fxwork.cn

我要强调的是止损是考究科学的，理解科学止损才是股市获胜的根本保证。科学止损的目标可以归纳为：逃避风险Risk、保住本金、求得生存。

其实，止损的性质不是直接的投资丢失，其本色是为保护本金安全而向市场支付的保险费。是股市投资必须承担的成本。这就好像你买了一辆私家车，你首先要去办理保险手续，而且每年要预先缴纳保险金，如果你一年交5000元保费，而你的车安然无恙的话，你会不会忏悔？你是不是觉得你遭受了丢失？

把持风险Risk是达成目标的最首要的保障。一个刚学开车的人，理解如何踩住刹车比只知道踩油门要更让人放心，才干更快学成上路；一个刚学滑雪的人，理解如何把持下滑速度与一味放任加速相比，生命才更安全，才干有盼望成为里手内行。“出师未捷身先死，长使好汉泪满襟！” 炒股何尝不是如此呢？多少股友因不善止损已经身陷绝境！

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股市是风险Risk市场，“一赢二平七输”是古今中外股票市场中的正常现象，而且无论熊市(Bear Market)还是牛市(Bull Market)。“贪婪和畏怯”两个恶魔纠缠着每一个股票投资人，如何把持风险Risk将成为每一个职业投资人的第一课题。“百年大计，安全第一”，想要成为股市赢家，不能靠一时的大盘走牛或天降好运，必然要有继续获得利润的技术和能力，以及逃避风险Risk的“防弹衣”。一句话，职业化自己，否则被股市消灭。

做为职业投资者，每一次操作都必须拟定打算，每一次买进前要断定三个价位，即：买入价，止盈价和止损价。如果这个工作没有做好，严禁任何操作！

在股海冲浪之初的几年，既有因选股准确而不断大获暴利的光辉，又同时伴同着因对风险Risk的认识不足、不善止损而招致的数次灭顶之灾，我不断地在天堂和地狱之间游走，大喜大悲，大起大落，人性的弱点最大程度地在炒股中得到体现。而痛定思痛后，终于悟出这一股市中最简略、尽人皆知的朴素道理：学习止损并长于止损才是在股市中生存发展的根基前提！

经过实战中的不断摸索、总结，现在已经对止损理论与技术“情有独衷”，颇有心得。应宽大股友的强烈请求，现将我的“假氏多维止损法则”写出来，以供股友参考。 fxwork.cn

－、空间位移止损法：

1、 初始止损法：在买进股票前预先设定的止损地位，比如说在买入价下方的3％或5％处（短线，中线最多不应超过10％），一旦股价有效跌破该止损地位，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。

2、 保本止损法：一旦买入后股价敏捷上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格（买入价＋双向交易(Round trip)费用），此法非常实用于T+0操作，T+1后果也不错。

3、 动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格继续向上，则应当不断向上推移止损价格的地位，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下必然比例设好止损持续持有，若量价关系背离，则应当立即出局。 fxwork.cn

4、 趋势止损法：以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察股价运行，一旦股价有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。

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二、光阴周期止损法：我们在买入股票前，要对买入股票设定持有光阴，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有光阴已经到设定期限，但股价没有产生预期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持股的“光阴周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。

三、情绪波动止损法：如果买入股票后，感到不好，寝食难安，这阐明自己觉得买入理由不充沛或信念不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。

四、突发事件止损法：如果所买入股票产生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大丢失。

以上就是我从光阴、空间、情绪及突发事件多方面，几乎是全方位地钻研并形成了职业化了的“假氏多维止损法则”。当然，以上止损法子要综合运用，熟练控制，不断完善，才干最终将风险Risk把持到最低程度。

准确判断形势，密切跟踪牛股，精选买点，设好止损，严守纪律，适时了结，周而复始，获得利润能力将逐日进步，市场中就会增加一个游戏高手，股市赢家。

股市当中，业余炒手破产的捷径就是：“赚就跑，赔就守。”

而专业选手不断强大的法宝则是：“截断亏损，让盈利狂奔！”

当然，止损绝不是目标，但对于职业炒手而言，止损理念的彻悟和止损原则的恪守却是他们通向成功之路的根基保障。在实战中，这一理念的不断贯彻将使职业炒手的出手成功率不断进步，出手点愈加准确，虽然不必然能做到“百战百胜”，但却必然会做到“百战不殆”，止损规矩设定的终极目标必将出现出来！

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