汇市交易者别和你的亏损谈恋爱

“金融大鳄”索罗斯在《索罗斯谈索罗斯》一书中回顾说，1944年是他人一中最快活的一年，“我这样说是令人奇怪的，甚至会冒犯别人，因为1944年那是大屠杀的那一年，对一个14岁的男孩儿，那是一个人难得的感动人心的神奇经历。这是很有影响作用的，因为我从长辈那里了生存的技术。这与我的投资生活是有必定接洽的。”这位犹太人索罗斯从小经历了“二战”法西斯的追杀，在畏怯和刺激中渡过了童年，形成了 奇特的“生存技术”他父亲教给他一些有关生存技术的名贵经验：“冒险没有关系，但当承担风险Risk时，不要赌上整个有产。”在1992年的“英镑GBP风暴”一战成名后对记者说：“我渴望生存，不愿意冒毁灭性的风险Risk。”

期货(Futures Contract)、股票、外汇(Forex)市场成功的人都是只有3%，这些期货(Futures Contract)、股票顶尖大师的故事，他们都 有一个共性是，就是尤其注意风险Risk把持。共性就是说所以成功的人必须遵循的原则，所以你要想成为一个成功的投资者，就必然要遵守“风险Risk把持”原则。

鳄鱼原则

成功的操盘手都遵守简略的交易原则---“鳄鱼原则”。该原则引自鳄鱼的吞噬法子：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它期待你的挣扎。如果你用手帮忙摆脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越

多。所以， 万一鳄鱼咬住你的脚，你惟一生存的时机就是就义一只脚，壮士短脚。当你在市场中被套，惟一的法子就是马上止损，无论你亏了多少，你越是加码就将套得越多。

项尖的投资大师都认识到，在市场中赔钱是交易的组成部分，要害是你明天有实力持续交易。

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华尔街顶尖短线炒手马丁.舒华兹有一次做空SP500指数期货(Futures Contract)，由于共和党选举获胜，SP500股票期货(Futures Contract)指数快速地上升，马丁.舒华兹受个人的情绪把持，一路加码放空，到最后涨停还要加码，当天的亏损达到超纪录的100万美元USD。当天晚上在他太太和老师的劝导下，认识到：“只有先平掉原本的空头持仓，回到没有持仓的中立状态，这样你才干看清市场情况。并且做空也违抗了自己的交易原则，移动平均线等指标都唆使的是买入信号。”第二天果断平卜N顾穑孤矶？舒华兹重新回复理性，冷静地分析市场，在当月就将大部分的亏损补充回来了，丢失剩下5.7万美元USD了。在出现巨额亏损的情况下，人会变得极度疑惑，失去理性的时候他太太和老师在扮演一个非常首要的角色，要害时刻拉了他一把，避免越陷越深。投资者在平时也需要一个这样一个充当“教世主”的人，当你在情绪失控的时候拉你一把。

如果发现弄错了，就应立刻纠正

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在1987年10月19日股市崩盘的前一天，索罗斯量子基金首席基金经理斯坦利.德拉肯米勒犯下了令人难以置信的差错，由彻底做空股票转为130%的彻底做多股票，但在该月终了时他还是赚了，为什么？当他认识到他错定了的时候，他就在10月19日开市后第一个小时内果断地把所有的多头(Long position)头寸(Position)平了仓，而且反手做空。如果他当时心胸狭窄一些，为了保存自己的面子，面对与己不利的证据仍保持自己原本的头寸(Position)，或者拖延期待，盼望看看市场能否恢复的话，他就会遭受庞大的丢失。这种长于承认差错，并毫不踌躇，毅然决然寻作出相应反应的能力，是一个巨大交易员(Dealer)的标记。

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很多投资者对止损一直抱有抵触心态、逃避心态和共同阵线心态。这3种心态投资者是导致没有止损的主要原因，如果投资者没有明确理解好，差错只能是一犯再犯，到死都不会改的。“抵触心态”是投资者在进入期货(Futures Contract)、股票、外汇(Forex)市场时都是想来盈利的，不是想来亏损的，但是你想任何一个行业都有风险Risk，就是吃饭这么简略的事情都有可能被骨头卡喉咙，做实业同样有风险Risk，在美国发达的市场经济国家，每天倒闭的公司和新注册的公司一样多，古语“有人辞归故里，有人连夜赶科场。”而且实业一旦投入，就很难止损。很多投资者都是从实业积累了原始资金后再进入股票、期货(Futures Contract)、外汇(Forex)市场，没有理解这个市场的特征，还是遵守搞实业的思维模式。我有个做股票的朋友，搞酒楼几百万的投入，生意不好，首先装修、设备转手的时候就亏掉了一大笔，最后只剩下几十万出来。要想在市场中生存，就必然要遵守赢家的思路，及时地止损，别和你的亏损投资谈恋爱。

“逃避心态”是失败的投资者中风险Risk把持的主要心结，绝大部分投资者在小亏5%、10%的时候就没有止损，到亏损逐步扩张到20%、30%、50%的时候不更舍不得止损了。最后的下场只有扫地出局。笔者接触很多投资者都有一种自欺欺人的想法，期货(Futures Contract)、股票我不平仓或者卖出，只是浮动亏损，无所谓，但是实际上浮动亏损和实际亏损是一样的，都记载你自己真正拥有的资产。

还有一种“抱着一起死共同阵线心态”，投资者在亏损的时候在，我身边的投资者也被套了，庄家也被套了，怕什么，顶多大家一起亏损。还有些投资者在交易场合大声地说，我套这么多，你们套这么少怕什么。这种消极的心态在投资者间相互蔓延，也是导致投资者没有及时止损的原因。 fxwork.cn

在华尔街被誉为“风险Risk管理大师”的莱利.海特管理的投资基金一直维持很低的亏损率，公司的收益率平均年增长超过30%，按年度结算，最低的一年也赚了15%，如果以继续12个月作为结算期，亏损亦不超过打算的1%。在高风险Risk的期货(Futures Contract)行当是少有的。莱利

海特从三个角度分析风险Risk：面对风险Risk、把持风险Risk、逃避风险Risk。面对风险Risk。在出现风险Risk的时候马上及时处理，不能拖延。投资行业有名行话：“不怕错，最怕拖”。

在把持风险Risk方面，莱利.海特觉得不管你了解多少情况，心中多么确定，总还是有错的可能，所以随时要有筹办。所以风险Risk把持必然要严峻，决不要把身家生命押上去，对最坏的效果有所筹办。莱利.海特的一位现今世界上最大的咖啡炒家朋友，他清明确楚地知道咖啡的运输历程，与主要的咖啡出产国的部长都甚有交情，或以说对根基的因素及有关材料了如指掌。有一次请莱利.海特到他伦敦的处所去做客，席间的酒酣耳热，乘兴问莱利.海特：“海特，你怎么可能比我更理解咖啡期货(Futures Contract)呢？”海特回覆说：“没错，我对咖啡一无所中知，连喝都不喝。”“那你怎么做交易呢？我只看有多大风险Risk。”那老兄不大信任，又问了不下5次，每次海特都是说“把持风险Risk”。三个月后，那位朋友做咖啡期货(Futures Contract)赔掉了一亿美元USD。看来海特的话他是没听进去。除了面对风险Risk和把持风险Risk，更首要的是主动逃避风险Risk，莱利.海特的方针是安稳中求增长，波涛汹涌的市场，虽然是很多人期待的时机，但并非理想的投资对象，当你把握不好就变成是无限的。所以“甘愿错过时机，亦不想去冒受不必的风险Risk。”这是笔者的第一教条。莱利.海特的心得归结成两名话：

1、你如果不赌，就不可能会赢。

2、你如果把筹码全输光了，就不可能再赌。 fxwork.cn

这里笔者花费大量的笔墨分析投资者没有止损的心态，其实学习止损的法子一点不难，难就难在观念的转变。有名的清官海瑞，由于观念的问题，做出非常荒唐的事情：海瑞5岁大的女儿从一个男仆人手里拿点心，海瑞觉得违反了封建礼法中“男女授受不亲”，大发雷霆，竟然将只有5岁的女儿逼得绝食而死，简直没有人性。这个故事阐明人的观念不彻底改变，什么事情都做得出来的。对于期货(Futures Contract)、股票、外汇(Forex)市场的止损的观念也是需要彻底得改变，才干在市场中生存、获胜。

亏损比例 翻本的需要获得利润比例

5 %5.26% fxwork.cn

10 %11.11% fxwork.cn

20% 25.00%

30%42.86% fxwork.cn

40%66.67%

50%100.00%

60%150.00%

70%233.33%

80%400.00%

90%900.00%

投资者通过上面的这个表格可以看到，当得在亏损后，翻本需要获得利润的比例随着亏损的增加越来越大，当你亏损到90%的时候，就需要获得利润900%，这对一个老投资手都是一件很艰苦的事情，几乎是不可能的，这里还没有包孕交易的手续费成本。所以投资者必然要把持好风险Risk，尤其是新手，对市场的规律还不是很熟识，在投资程度一般的阶段，需要的是经验，把持好亏损在30%以内，当你的程度逐步进步，就能很轻易地翻本，

参加到赢家的行列中。

止损的3种法子

1、唯物止损法：以市场的走势为根据，根据价格的反转点(图形、技巧指标信号)、交易系统的信号作为止损，参照前面的分析技巧的介绍。

2、唯心止损法：以投资者资金的亏损额度为根据，亏损到必然额度马上止损，如以2%、10%等。

3、唯物+唯心止损法：以上两者想联合，也是笔者应用的法子。

股票交易量公式：

股票买入量=(帐户资金量×唯心的止损%)÷(唯物的止损的幅度)

例1：股票

100万元资金，其股票买入的成交价20元，有股价19元为支持位，19元止损点，止损比例5%，止损比例5%，(100万×5%)÷(20－19)元=50000股。

例2：股票

100万元资金，其股票买入的成交价20元，有股价18元为支持位，18元止损点，止损比例5%，止损比例5%，(100万×5%)÷(20－18)元=25000股。

例3：股票

100万元资金，其股票买入的成交价20元，有股价15元为支持位，15元止损点，止损比例5%，止损比例5%，(100万×5%)÷(20－15)元=10000股。

期货(Futures Contract)交易公式：

交易手数／股票量=(帐户资金量×唯心的止损%×合约(Contract)量)÷(唯物的止损点数)

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合约(Contract)量：橡胶、铜、铝是5、大豆、豆粕小麦都是10。

例1：期货(Futures Contract)

100万元资金，大豆期货(Futures Contract)买入的成交价2564，2530支持位，止损34点，止损比例5%，(100万×5%×10)÷34=147，一手保证金(Margin)=2000元，147手×2000元=294000元，

资金应用率=29.4万元／100万元=29.4%，针对时机的成功率，资金应用率可以调整，相应止损的点数或者止损的百分比也要调整。

美国“威廉指标”的创造人投资大师威廉斯说：“风险Risk管理是我投资生命中最首要的秘诀，除此以外，再也没有更首要 东西了。”我感到这样说一点也不夸张。投资者的获胜之是来自投资者的风险Risk管理，而非所谓神奇分析系统或者占卜术的玄妙。成功的交易会赚钱，成功的交易加上顶级的风险Risk管理技术将会创造庞大的财富。