外汇交易时要遵守市场投资纪律

编者按：现在高风险Risk的炒外汇(Forex)市场，十分红火，许多投资者都参与其中。面对高风险Risk的市场，遵守一定的守则，可以帮助投资者控制风险Risk，保持最大的利润。

 

1每次入市买卖，损失不应超过本金的十分之一

2永远设下止损位

3永不过量买卖

4不让持仓转盈为亏

5不逆市而为

6有怀疑，即平仓离场

7只在活跃的市场买卖

1每次入市买卖，损失不应超过本金的十分之一。

相信很多人会认为止蚀位为亏损十分之一，就应该止损。而实际上，应该在不同的条件下，对止损位下具体的操作。例如，是介入短期买卖，中期买卖，还是长期买卖，那么就应该有不同的定义了。

资金管理误区：用超过账户20％的资金炒外汇(Forex)

在下单之前，交易者理应充分地分析他即将要建立的仓位。但许多人并没有制定详尽的行动计划，而是根据猜测以及感觉行事。这种心理状态可能会导致交易者迅速地亏去一大笔钱。怎样才能避免这种情况？通过详尽的分析及计划，包括在哪儿设置止损以及限价定单，交易者能够把损失降至最小，并让利润滚存。

为把损失降至最低以及锁定利润，在下单前确保您有一个设置止损以及限价定单的计划。

许多交易者面临的一个巨大的心理误区是违背他们最初的计划，在触及赢利目标前结利，或者是不及时止损，希望价格能够朝自己有利的方向波动。另一个心理误区是，交易者认为每笔交易非赢利不可。如果有一个止损引发后市场重新向有利于之前头寸(Position)的方向运行的例子，上述心理误区甚至可能导致交易者清除他们的止损。

不要忘记，止损的存在是为了避免损失扩大，并不是盈利的绊脚石。止损引发以及失去预先已经准备的亏损并不可怕，因为只要维持后盈利的单子，损失会被弥补并且赚得更多。但千万不要冲动交易。坚持最初的计划，入市前设好止损和限价定单。

交易者面临的另外一个心理误区是过于执着、不愿放手。入场后，交易者需要牢记最初的分析，并且客观的面对市场变化、做出客观的操作。然而，许多交易者会试图脱离最初的分析，找出另一套有利于其头寸(Position)的借口来。他们有意扭曲之前的分析出于一、两个原因：他们不愿面临亏损，或者他们希望这个头寸(Position)可以赚得更多。这一心理导致许多交易者失去已有的盈利或者亏损得更多。

杠杆(Leverage)的提供不是用来满仓或者频繁操作的。许多交易者常犯错误是过度交易，他们不是动用太多的资金，就是交易得太频繁。尽管杠杆(Leverage)可以让交易者用一定的保证金(Margin)来进行一手交易，这并不意味着交易者应该在一两个单子上动用所有可用保证金(Margin)，因为这只会放大您的损失。

他们之所以有这种错误心理，是因他们认为通过杠杆(Leverage)放大后他们的投资是10000美元USD。尽管大部分交易者在入市前做了充分的分析，但是有时却因为过于使用保证金(Margin)，在错误的时候被强制平仓。交易者如果不想过度使用保证金(Margin)，一个最基本的原因就是：在任何时候都不要使用超过账户内20的资金。

2永远设下止损位。

下止损位，能有效控制投资风险Risk。能让投资者在出错时，也能保持资本可以再次进行买卖操作。

炒汇为什么要止损止盈？

编者按：炒汇当行情走势与自己的做法相反时，你要认真观察汇价所处的位置。如果很多天汇价在一个区间内窄幅波动，这个波动可能是一个突破的行情，我们可以从图形观察到。如果真是这种情况，应适时承认错误，立刻以轧平了结。如趋势无反转上升的迹象，这时应该忍痛小赔做空，要立即离场。把损失减到最小。……

为什么要止损？很多朋友在开始炒汇时很小心，所以总能赚到一些小钱。他们常常每次赚几十个点，却放走了几百点的大行情。下一次汇价已经很高了，他心里往往这么想，我这次要把握好大行情。殊不知，这时行情已经快到了阶段性的顶部。想赚几百点的心情左右着他，本来行情上方还有几十个点的空间，他偏要做长线，不赚几百点不离场。结果不仅几十个点没赚到，反而被套住，不赢反赔。市场有时就是这样捉弄人。

汇民朋友们常常有这样的操作。在做多一个币种后，汇价大幅下跌，就赶紧止损离场。汇价继续下跌，自己还高兴呢！可是一天或者几天，甚至几个小时之后，汇价突然发力反弹，大幅上涨，令你来不及再次做多，而且比你止损的价位还要高了。如果刚才你不止损，还有利润呢？这样几次以后，就没有了止损的概念，前几次尝到了不止损的甜头，就总是不止损，认为汇价迟早要回到做多的价位以上。在被套住几百点以后，可能忍不住了，止损出局。这样，就把前几次赚的小钱都給赔进去了，并出现亏损。我在讲课中，給汇民朋友讲了许多止损的必要性。如何止损和止赢？什么时候该止损？什么时候不用止损？什么时候要坚决止损？什么时候要止赢？止赢位如何设立？在投资中最难学的就是止损。深感市场中讲如何止损的书籍之缺乏。就是有，也没有从實战角度給汇民讲清楚，只是一个大概的概念，和實战相去甚远。所以我就萌生了一个想法，单独写一章专讲止损和止赢的技巧，力求把止损和止赢的使用写清楚，讲明白，又有可操作性。

记得我初次进入外汇(Forex)市场，遇到了我的大师兄，一个曾经名噪一时的交易员(Dealer)。他曾在1992年追随索罗斯攻击英镑GBP。他见到我的第一句话就问：你准备亏损多少就停止交易呢？当时我清楚地记得，觉得自己是听错了，又让他重复一遍。他严厉地说：我在问你，你准备亏损多少钱就止损出局？我的回答是：我是来这个市场赚钱的，很多人不是在这个市场赚到钱了吗？我的大师兄告诉我，做外汇(Forex)交易，是一项投资。做任何投资都是要有风险Risk意识的。每个行业都有人亏损，有人赚钱，要不每个人都是盖茨了。在这个风险Risk很高的行业中，没有亏损过的人是不存在的。每一个在这个市场中能生存的人，都应该先学会如何控制风险Risk，换句话说，也就是如何控制亏损。

3永不过量买卖。

就是不要因为买卖而买卖，在相关专家研究观察市场投资者心理后，发现有一个这样的现象：很多人会因为想买卖股票而去买卖股票，而他们的第一思考却不是“我为什么要买卖股票？”，“我是否在这次买卖中能否获取利润？”。

成功交易心法之“买卖篇”

编者按：一切准备就绪要开始买卖了，但什么时候买卖最合适呢？那些在外汇市场上成功的人是怎么进行买卖的呢？为什么他们能在外汇(Forex)交易上积累上百万美元USD的利润呢？透过这些百万富豪所遵循的交易规则，本期“买卖篇”将帮您解答这些问题。

系列文章 成功交易心法之“观念篇” “讯号篇”

4不让持仓转盈为亏。

这个说起来容易，做起来确实不易。面对诱人的利润，很多人还想获取更多，从来不知足，到最后市场见顶，价格一步一步下跌，还抱着“这只是修正”的心态，认为“市场还会创新高”。可惜事与人违，到最后，利润没有了，还造成亏损。

炒外汇(Forex)者为何赢少输多

我从日本的期货(Futures Contract)公司开始交易外汇(Forex)至今已有三年多了。三年来外汇(Forex)交易公司如雨后春笋般的成立，日本的各公司搞外汇(Forex)交易的客户到目前为止还是以在日华人为主力，所以许多公司都有中国部和中国人做外汇(Forex)交易担当，营业目标也是盯住在日的华人群体。据不完全统计，三年来在日华人投入外汇(Forex)市场的资金总额大约有100亿日元JPY左右，参加的人数最多时大约有1万人左右，约占全体华人的1/50。而在日华人搞外汇(Forex)交易是成功者少失败者多，也就是说赢的人少输的人多——这是就群体而言；就个人而言，是赢的金额少输的金额大，或者说是赢点钱费劲，而输起来很轻松，我想许多做过外汇(Forex)的汇友都会有此感受吧。

如上所述，外汇(Forex)交易是赢的人少输的人多，或者是赢的金额少输的金额大。输赢只是结果，产生该结果只是客户当初的买进或者做空的举动而已，选择买还是卖也仅仅是一念之差，这一念之差所产生的结果却又往往是事与愿反。当初为什么会产生买（或卖）的念头呢？为什么结果总是与愿望相反呢？为什么会输呢？输的原因是什么呢？等等。也许许多汇友在思索，也许许多担当在探究，我也在思考这些问题，所以想从以下几个方面，咱们一起尝试总结一下外汇(Forex)交易输的原因吧。

人的本性弱点也许是造成输的原因

人有七情和六欲。七情是指喜、怒、悲、愁、恐、思、苦；六欲是说食、眠、生、私、性、赌。七情表现的是人的性格，六欲体现的是人的本性，所以人好赌是一种本能的反映。为什么说人本性的弱点会是造成外汇(Forex)交易输的原因呢？

俗话说“知足者常乐”，就是说当一个人极易“知足”时，他（她）会在各种利益诱惑面前是很难心动的，这种人是苦恼少的“常乐”型。搞投机（也称投资）交易的是属于那种不甘心不满足现状或欲望强烈的人。搞外汇(Forex)交易的就不属于那种“知足常乐”型的人，是想在外汇(Forex)交易上赌一回挣一把的人。外汇(Forex)交易有个特点就是：只要您一进场就输了，因为一交易，您就要输一个手续费外加一个买卖加差，这还未包括被公司报价(Quote)时吃点数的部分和利息的部分，这些费用是外汇(Forex)交易风险Risk的一个组成部分，这些都是需由客户冒风险Risk向市场讨要，所以这些课捐杂费越少承担的风险Risk相对就越小。例如，我认识一位汇友，做外汇(Forex)交易近三年，虽然有时输有时赢，但最终的结果是微输不赢，可是仅交手续费一项就高达500多万日元JPY。凡是参加外汇(Forex)交易的几乎所有的人都是抱着赢钱的想法，有这种想法是无可非议的，但正是有此想法才产生了以下带本性弱点的行为：

5不逆市而为。

不逆市而为，这个应该考虑到操作的周期，来加以应用。也就是分清市场的长，中，短周期的趋势，结合自己本身操作的周期是长，中还是短。例如，如果市场在短期是下跌，而自己的操作周期也是短期行为，那么，就不要长期持有。

逆势交易的代价

一个观念

逆势操作当然代价惨重，这已经为无数倒在期市血泊中的投资先烈们所证明。爆仓、资产大幅缩水等等，就一个词：亏钱。这是最直观的后果。我想就较之相对抽象一点的成本概念简单地谈谈对逆势的体会。

首先引出一个个人一直以来所抱持的不太成熟的观念：鉴于商品的价值，底是可以抄的；又鉴于商品日益显现的金融属性，顶是不可测的。但农产品和工业品又由于各自基本属性的不同，又应当区别对待。大部分农产品因为其一年一种的可再生特点，其周期短，产量受天气影响大，所以在一定的运行周期内（这个周期的长短当视人口的增加所导致的需求增加和耕地的变化所导致的供应的变化以及农产品本身属性的拓展——如从纯农业属性扩大到具有工业属性等因素而决定，所以在之前的几十年及未来可预见的数十年内，它们的价格始终运行在一个可控或可以为人们想象的、上下高低点明确的矩形空间内。无论是从一两年的短周期、还是三五年的中周期亦或十年以上的长周期来统计，价格始终在如上所述的区间内运行，所以目前已有的周期一直未被突破。当然，还需要考虑诸如农产品的生产成本、政策性补贴、通货膨胀等因素的影响，但毕竟这几点是相对更稳定从而也就是次要的），不仅价格的底是可测的，连顶也可以说是确定的（前提是目前的运行周期没有改变），底就是种植成本附近，顶则以历史记录为参考。因而，从事农产品期货(Futures Contract)交易，可以从价值角度出发抄底，也可以因其可再生及金融属性不那么明显而摸顶。当然，任何人都不可能抄到最低、摸到最高，所以唯一需要做的就是等待和风险Risk管理，即使一度逆势，也必有收获。而工业品不仅投入——产出的周期长，又多有不可再生性，稀缺的特征比较明显，而且金融属性日益突出，所以只能言底，断难测顶。两年多来有色金属和能源类商品的走势已经充分地表明了这一点。哪怕按正常的逻辑来推断，价格已经明显地进入了泡沫区域，摸顶也是极度危险的事，因为没有人知道泡沫会吹到多大，在群众性运动中，人类的非理性会疯狂到什么程度完全不可预测，正如“文革”期间中国人的行为可谓旷古绝今，但并不能就此断定后来者不会做出更令人瞠目结舌的事来。期货(Futures Contract)也是一种群众性活动。目前的有色金属和能源品种，其名义价格早就脱离过去几十年乃至百年来的价格区间，考虑到通货膨胀因素，虽然其实际价格还未超过历史最高，但也日益有突破旧区间而奔向新空间的趋向。综合看来，已经可以认定它们摆脱了旧周期的束缚，进入了一个新的运行区间。再举个例子，以年初铜价在5000美元USD附近，这已是当时不可思议之高点，如果以最保守的操作方法，开仓10%甚至只有5%去摸顶，进行战略抛空，那么就算其之后不进行加仓摊薄成本，在见顶转势前，面对暴烈的涨势，其剩余资金也完全起不到保护作用，终不免爆仓的命运。而这个假设例子中还没涉及到当时走势给逆势摸顶者的巨大的心理震慑影响。至于作为工业品使用的农产品（如天胶），那情况就要复杂点了，在此从略。所以，逆势摸顶本已是高危动作，摸工业品的顶更是比摸老虎屁股还危险。自杀系数陡然飙升。就此，我对“牛市(Bull Market)不言顶，熊市(Bear Market)不言底”的期市格言持保留态度，对前者的保留是针对工业品而言，对后者则是对所有品种而言。即工业品是不能以历史眼光来预测顶部的，而任何品种都是有底的，或者是历史的大底，或者是当期的生产成本。

6有怀疑，即平仓离场。

如果对自己的操作和原有看法产生了怀疑，那么这种心态会严重影响投资者操作决策，这样下去，只能造成投资错误。

理性平仓，买得精不如卖得精

把握好正确的买点只是成功了一半，加上正确的平仓才是完全的成功。这是任何投机市场亘古不变的法则，外汇(Forex)市场也不例外。

有些汇民朋友在外汇(Forex)分析上很有一套，无论基本面、技术面都有自己的独到见解，但是他们操作业绩却往往不如人意。其中一个原因就是平仓的时机几乎总是错的，要么过早地平仓，没有取得随后的丰厚利润；要么就是迟迟不平仓，以至于最后行情又回到做多点起点，甚至被套牢。可见，把握好平仓时机是非常重要的基本功。

“高抛法”和“次顶平仓法”

投资者都希望能够有一种方法，一种灵丹妙药，比如技术分析中的某一指标，一旦指标达到某一数值时，就可以准确平仓。然而，遗憾的是到目前为止没有这样的技术指标。其实，只要不过分追求精确，方法当然是有的。本期介绍的“高抛法”和“次顶平仓法”可以做到正确平仓，但不是精确平仓。

所谓的“高抛法”是指投资者在做多货币(Currency)时，已经给这一货币(Currency)定好了一个盈利目标价位。一旦汇价达到这一目标，投资者就平仓。一般来说，运用这一投资策略的投资者大多数都是运用货币(Currency)基本面和技术面结合分析，比如黄金XAU分割线、平均线、形态等等确定出一个合理的目标价位，然后等待货币(Currency)达到这一目标价位立即平仓。

把握好正确的买点只是成功了一半，加上正确的平仓才是完全的成功。这是任何投机市场亘古不变的法则，外汇(Forex)市场也不例外。

有些汇民朋友在外汇(Forex)分析上很有一套，无论基本面、技术面都有自己的独到见解，但是他们操作业绩却往往不如人意。其中一个原因就是平仓的时机几乎总是错的，要么过早地平仓，没有取得随后的丰厚利润；要么就是迟迟不平仓，以至于最后行情又回到做多点起点，甚至被套牢。可见，把握好平仓时机是非常重要的基本功。

“高抛法”和“次顶平仓法”

投资者都希望能够有一种方法，一种灵丹妙药，比如技术分析中的某一指标，一旦指标达到某一数值时，就可以准确平仓。然而，遗憾的是到目前为止没有这样的技术指标。其实，只要不过分追求精确，方法当然是有的。本期介绍的“高抛法”和“次顶平仓法”可以做到正确平仓，但不是精确平仓。

所谓的“高抛法”是指投资者在做多货币(Currency)时，已经给这一货币(Currency)定好了一个盈利目标价位。一旦汇价达到这一目标，投资者就平仓。一般来说，运用这一投资策略的投资者大多数都是运用货币(Currency)基本面和技术面结合分析，比如黄金XAU分割线、平均线、形态等等确定出一个合理的目标价位，然后等待货币(Currency)达到这一目标价位立即平仓。

7只在活跃的市场买卖。

只有活跃的市场，才能有获取丰厚利润的机会，同时也能造成损失资本的机会。但只有一个活跃的市场，资金进出才十分容易。

外汇市场：战火考验智慧

对于参与个人外汇(Forex)买卖的京城汇民们来讲，今年的外汇(Forex)市场可谓是跌宕起伏、活跃异常。这也令汇民们经历了磨练，提高了实战经验和水平。

降息引导外汇市场波动

一年以来，全球经济衰退和各国降息行动引导国际外汇市场波动的主旋律，其中尤以美国经济的衰退和美联储自年初以来连续11次，总计4.75%的大幅降息吸引了市场上所有人的目光。虽然其他各大工业国家也采取了不同程度的降息措施，但始终不像美联储那样保持着坚决、果断的态度。其中最为明显的要数欧洲央行，尽管其也采取了较大幅度的降息措施，但每次行动几乎都是在市场的预期失望之后，因此也未能使得欧元EUR汇价得以提振。

而各个币种在这一年中也分别走出了具有自身特点的行情。如日元JPY走势被日本官员有关推低日元JPY汇率(Rate)的言论所左右，到目前为止已下跌至三年来的低点127.50附近；英镑GBP的走势也被关于是否加入欧元EUR区的言论所左右。

今年上半年的外汇市场，英镑GBP、欧元EUR等主要货币(Currency)兑美元USD汇率(Rate)一路下跌，英镑GBP由年初的1.51跌至6月12日的1.3680低点，跌幅达9.4%，欧元EUR兑美元USD也由年初的0.959跌至7月6日的0.8350低点，跌幅达12.93%。惟有日元JPY汇率(Rate)由于日本3月底的会计年度结算，使其汇率(Rate)走出了先跌后涨行情，被汇民们总结为每年一度的日元JPY赚钱游戏——3月底前海外资产汇回日本境内，外币兑换日元JPY数量增多，日元JPY汇率(Rate)却大反其道，逆势下跌；而4月的日元JPY也是如此，尽管日元JPY汇出日本境外使日元JPY兑换外币的数量增多，日元JPY汇率(Rate)却会逐步上扬。不少汇民甚至在互联网上的外汇(Forex)论坛中作出了历年来日本会计年度结算前后时段中每一日的日元JPY汇率(Rate)对比表，作为这一期间日元JPY交易的参考坐标。