详解经典指标之威廉指标的实战

编者按：在汇市中，有用基本面选货币的，有用技术面选货币的，您是用什么来选货币的呢，今天和大家分享一个技术指标——威廉指标（WR)，不能说它万能，但是在选货币中对大家有一定帮助。威廉指标属于摆动类指标，在外汇交易买卖上主要突出作用是提高外汇交易操作的成功概率的。

威廉（W%R）指标是美国著名投资家威廉.姆斯研究创立的反趋向指标，全名为“威廉氏超买超卖指标”，它是一个随机性很强的波动指标，属于分析市场短线买卖走势的技术指标。投资者想要学习更多外汇投资培训课程光盘及免费试听资料，请点击（详情阅读）。

一、威廉指标的用途及用法

用途：该指标表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。

使用方法：

1、 从WR的绝对取值方面考虑。

A、当WR 高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。

B、当WR 低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。

2、 从WR的曲线形状考虑。

A、在WR进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。

B、在WR进入低位后，一盘要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。

C、WR连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。

使用心得：W%R主要可以辅助RSI，确认强转弱或弱转强是否可靠？RSI向上穿越50阴阳分界时，回头看一看W%R是否也同样向上空越50？如果同步则可靠，如果不同步则应多参考其他指标讯号再作决定。相反的，向下穿越50时，也是同样的道理。注意！比较两者是否同步时，其设定的参数必须是相对的比例，大致上W% R5日、10日、20日对应RSI6日、12日、24日，但是读者可能可以依照自己的测试结果，自行调整其最佳对应比例。                

二、威廉指标W%R的功能

威廉指标本身兼有提示超买超卖和强弱预警的功能，并且运用“四度触顶（底）”原则还可以得到明确的买卖信号。除此之外，威廉指标另一重要特性是可作为一种辅助性技术指标来使用，用于辅助其他技术指标来确认讯号，经常结合使用的技术指标是相对强弱指标RSI和平滑异同移动平均线MACD。

由于RSI和威廉指标都具有提示强弱转化的特性，所以可以结合两者来确认价格走势由强转弱或由弱转强。当RSI从低位上穿50中轴线的同时，如果威廉指标也同步上穿50中轴线，就表明价格运动已经从弱势区域进入强势区域，可能展开一波升势，反之亦然。

不过在具体运用时应当注意此时两种技术指标设定的参数应保持对应比例，否则就会产生误差。大体上W%R（5）、W%R（10）、W%R（20）应分别对应RSI（6）、RSI（12）、RSI（24），依此类推。而当威廉指标进入超买区域后，表明价格运动到达高风险区，此时一方面可结合“四度触顶（底）”原则寻求卖点。

另一方面可以寻求MACD讯号的支援，如果MACD指标在此时形成高位“死叉”，即MACD下穿DIF发出卖出信号，就预示着阶段性顶部形态的来临，应毫不犹豫地抛出股票。同样，当威廉指标进入超卖区域时可以反向操作。                 

三、威廉指标的参数设置

在大多数情况下，威廉指标是被当做短线技术指标来使用的。有些投资者往往喜欢将指标参数修改的更短，使买卖信号出现的更为频繁，以加快短线操作的频率。但如此一来也使庄家骗线成功的可能性大大增加了，结果就可能出现买在高点而卖在低点的难堪局面。

为了避免这种情况的出现，应当注意威廉指标的参数设置。根据国内市场的具体情况，可以在乾隆软件中技术参数设置中将威廉日线指标参数设置为6、12、24或5、10、 20，这样即保持了威廉指标作为短线买卖工具的特色，又可以兼顾中期走势，避免频繁买卖而出现的失误。

除此之外，我们还可以注意日线指标和周线指标的结合使用，进一步加大研判的准确度。比如当日线指标进入超买区域，并多次触及顶部时，表明价格运动已接近短期高点。如果此时周线威廉指标同时也处在超卖区域，就意味着价格见顶回落的可能性极大，有构筑中期头部的迹象，这时及时抛出股票方是万全之策。

反之，当日线指标见顶而周线指标仍处在低位时，则表明只是上升中途的短暂整理，后市还有继续上升的可能，这时不仅不必急于抛出股票，反而可以趁股价回调之机逢低吸纳。同样，当威廉指标活动在超卖区域时可以反向处理。      

四、威廉指标和CCI指标的实战应用

威廉指标的系统默认值是10，该方法将威廉指标的参数设置成72

CCI指标：

CCI指标的系统默认值是14，保持默认值不变

问题的提出：股票什么时候会大幅度拉伸？

需要满足两个条件：

（1）CCI突破“100线”

（2）威廉指标突破“20线”

由于CCI的参数是14，威廉的参数是72。所以，一般表现为CCI指标率先突破“100线”，之后出现威廉指标突破“20线”。一般之间会相距2，3天。                   

五、威廉指标与买卖时机的选择

威廉指标又称为威廉超买超卖指数，其作用在于从研究价位波幅出发，通过一段时间内的高低价位与收盘价之间的关系，反映市场的强弱和买卖气势。精髓在于通过研究价位变化中的波峰波谷，然后决定买卖时机。

威廉指标的计算公式为：R%＝100-100(C-Ln)/(Hn-Ln)

其中：C(当日收盘价)、Ln(n日内最低价)、Hn(n日内最高价)

1、威廉指标是一个动态的动能指标，具有动能指标的摆动性能，它由一个极端摆动“超买点”到另外一个极端“超卖点”。从单摆的原理看，当单摆接近极端前，都有一个停顿，然后沿着原有趋势惯性向前，才会改变原有趋势。

2、从威廉指标的计算公式看，基期n值的数值选择非常关键。n值确立后，代表了研究周期的选定，n值越小，威廉指标波动频率越快，把握价格变化的灵敏度就越高，但据此操作投资者易陷入频繁操作的误圈，偶然因素的影响也会加大投资者对现有市场的判断出错；n值越大，威廉指标波动频率越慢，价格变化的灵敏度降低，偶然因素对价格趋势的影响降低。笔者对威廉指标作了5年的长期跟踪并结合时间之窗对价格趋势的影响，浅显认为威廉指标可按短、中、长选取参数，短期n值选10为宜，中期选20，长期选89。这样威廉指标在5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线、周线、月线图上均表现为3条威廉指标线，分别代表了短、中、长的摆动趋势。

3、从威廉指标的计算公式看，在选定的基期n值范围内，当日收盘价与n日内最低价相等时，威廉指标达到100即“超卖点”极端，注意这时还不到买卖时机，它只代表买卖时机即将来临，这时还要考虑摆动惯性，在大幅下跌中，市场的收盘价可以连续创出收盘价新低，只有威廉指标的数值变化时才是最佳的 “超卖点”极端买入时机，因此，当威廉指标达到或接近100即“超卖点”极端时，还要看下一个点的变化。在选定的基期n值范围内，当日收盘价与n日内最高价相等时，威廉指标达到0即“超买点”极端，注意这时还不到买卖时机，它只代表买卖时机即将来临，这时还要考虑摆动惯性，还要看下一个点的变化。日线看下一日，周线看下一周，依次类推。上述要点既包含了“涨时无顶、跌时无底”的股市常理，也包含了“逢低买入、逢高卖出”的思维方式。

4、威廉指标的数值位于0到100间，通常50为分隔的中界线，80-100为超卖线，20-0为超买线。从短、中、长3条威廉指标线看，当3条指标线重合并达到或接近100即“超卖点”极端或威廉指标达到或接近0即“超买点”极端时，其下一个威廉指标的数值变化时是投资者最应该关注的买卖时机。

举例：在上证指数的周线图上，威廉指标短期10周、中期20周、长期89周3条指标线重合并接近100时，其数值发出摆动的下一周清晰地对应了2002年、2003年市场的底部，其后大盘开始了大幅反弹，试想这样的点每年会有几次？一年才一次。           

六、巧用威廉指标

一般情况下，威廉指标在分析应用时不用太过于关注其指标参数的问题。投资者在使用威廉指标的买卖技巧应用时要注意两个原则，一旦违反了这个方面的应用原则就比较容易导致买卖交易错误，从而给投资者带来较大的损失。只要在威廉指标应用技巧方面的这两个基本原则之上使用，通常不会出现重大错误。

1、趋向类指标为主要买卖标准，WR指标为辅助确认：当威廉指标在50线之上盘整了较长一段时间以后，一旦威廉指标突破50线，同时汇价也放量突破一根重要的中期均线（前期对汇价有强烈的压制和助跌作用的均线），则意味外汇中期强势上涨行情即将开始，这是威廉指标发出的中线买入信号。当威廉指标从50线之下快速向下运行，汇价也依托短期均线上涨。一旦威廉指标向下突破20线，则意味着该外汇的短期强势上涨即将开始，这是威廉指标的一种短线买入信号。

当威廉指标从下向上缓慢运行到50线之上时，如果汇价也同时跌破了此前上升趋势中的一根重要中期均线（前期对汇价有强烈的支撑和助涨作用的均线），则标志着外汇的中期上涨趋势已经告一段落，这是威廉指标发出的中期卖出信号。若汇价前期有了较大幅度的上涨情况，这种卖出信号就更加准确。

2、确定当前趋势运行的周期，合理调整WR指标的应用参数：当前趋势运行周期完整，投资者可以用当前完整的趋势运行阶段周期作为威廉指标的参数应用。从而把握未来汇价趋势运行状况，进而用威廉指标来确定（或辅助确认）外汇的买卖操作；若是当前趋势运行周期不是一个完整的状态（没有一个汇价上涨阶段和对应的汇价回调阶段）。

那么，投资者就要通过汇价前一个完整的趋势运行周期来作为当前威廉指标的参数值，并以此来决策汇价的买卖交易信号。在上升趋势中，用威廉指标来进行买卖决策时，投资者先看汇价的前一个上涨和对应的回调是多长时间，以这个时间为一个完整的趋势运行周期，把这个周期作为威廉指标的参数值即可。

威廉指标传统用法是大家比较熟悉的，但一经调参后，效果马上不一样。首先将威廉的两条线参数改为13，21，这样避免时间太短短期线波动太频繁不好研判，又避免出现过多的干预信号。