技术分析之巧用DMI指标

编者按：DMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“Directional Movement Index，简称DMI”，也是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德（WellsWilder）所创造得，是一种中长期汇市技术分析方法。投资者想要学习更多外汇投资培训课程光盘及免费试听资料，请点击（详情阅读）。

DMI可以确保您不会在极端的上涨行情中，不会因为在头部买进外汇而套牢，也可以确保您在下跌行情中，不至于因为恐惧而在底部抛出外汇而后悔莫及！尤其是在暴涨和暴跌的汇市中，其独特的效果是没有任何一个技术指标可以与其匹敌的，因此，您可以在将来的汇市中再遇到这种情形时，根据充分的相信它发出的信号来寻求解套！

一、DMI指标的实战技巧

DMI指标原理：DMI指标是通过分析外汇价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点得变化情况，即多空双方得力量得变化受价格波动得影响而发生由均衡到失衡得循环过程，从而提供对趋势判断依据得一种技术指标。

DMI指标得基本原理是在于寻找外汇价格涨跌过程中，汇价藉以创新高价或新低价得功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方得均衡点及股价在双方互动下波动得循环过程。在大多数指标中，绝大部分都是以每一日得收盘价得走势及涨跌幅得累计数来计算出不同得分析数据，其不足之处在于忽略了每一日得高低之间得波动幅度。比如某对货币两日收盘价可能是一样得，但其中一天上下波动得幅度不大，而另一天汇价得震幅却在10%以上，那么这两日得行情走势得分析意义决然不同，这点在其他大多数指标中很难表现出来。而DMI指标则是把每日得高低波动得幅度因素计算在内，从而更加准确得反应行情得走势及更好得预测行情未来得发展变化。

DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面（注：分析家软件上的PDI曲线和MDI曲线就是钱龙等软件上的+DI﹣曲线和DI曲线）。 

1、买卖功能

1、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20附近一段狭小的区域内作窄幅盘整，如果PDI曲线先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲线.

同时汇价也带量向上突破中长期均线时，则意味着市场上多头主力比较强大，汇价短期内将进入强势拉升阶段，这是DMI指标发出的买入信号。

2、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20──40这段区域内作宽幅整理，如果PDI曲线先后向下跌破ADX和ADXR曲线时，投资者应密切注意行情会不会反转向下。

一旦PDI曲线又向下跌破MDI曲线，同时汇价也向下突破中长期均线，则意味着市场上空头主力比较强大，汇价短期内还将下跌，这是DMI指标发出的卖出信号。 

2、持股持币功能

1、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在这三条曲线上运行，同时汇价也依托中长期均线向上扬升，则意味着市场上多头力量依然占据优势，汇价还将上涨，这是DMI指标比较明显的持货币信号，只要PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持货币待涨。

2、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果经过一段时间的高位盘整，PDI曲线向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑，并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，则表明市场强势依旧，汇价还将上扬，这也是DMI指标的持货币信号，投资者还可短线持货币待涨。

3、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲线一直运行在这三条线下方，并且在20以下区域作水平或向下运动，同时汇价也被中长期均线压制下行时，则意味着市场上空头力量占绝对优势，汇价将继续下跌，这是DMI指标比较明显的持币信号，只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条，投资者就应坚决持币观望。 

三、DMI趋向指标的剖析与实战应用

外汇分析软件中诸多的指标，大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。

其中各类指标各有各的功用，而广为一般投资者所熟知，并经常使用的指标是KDJ、RSI、（超买超卖型）指标。其特点是反映灵敏、浅显易懂、“金叉、死叉”一学就会。

然而，它们的共同缺点是，如果你遵循教科书上的说明，超买区卖出、超卖区买入，往往会发现在你完成交易后，汇价并不一定会向你预期的方向运行。

究其原因是不了解，多数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。那么，如何在实战操作中使用DMI指标呢？  

第一，DMI指标中ADX的数值低于DI的数值

当DMI指标中ADX的数值低于DI的数值时，特别是低于20以下时，所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。

此外ADXR的数值介于20-25之间时，也应停用任何一种指标。因此，当使用各类指标前，先用DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区的真正涵义是，汇价此时进入了趋势不明的微利盘整中。

由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：没有持货币的不宜介入；持货币对获利的可先退出观望；持货币对套牢的，要定好止损位，一旦汇价向下突破，立即做空出局，待汇价企稳时再回补。 

第二，DMI趋向指标的典型特性

DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。DMI指标中的ADX在50以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。

此时，如 DI>-DI 则股价为见顶回落；如 DI>-DI则表示股价有止跌企稳的迹象（注意：并不一定会有大的反弹）。通常ADX由高处回落会下降至20左右，但特殊情况下，ADX仅下降至40-60之间，随即再度回头上升，这种情况称为“半空翻转”，它经常是大行情来临的前兆。

这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升前的洗盘阶段。此时仅凭DMI指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线加以研判。如在 DI>-DI且ADX在50以上转折时卖出持股，发生“半空翻转”后，可在ADX>ADXR时反身追入。以免错过后续的大行情。 

第三，DMI指标作为一种趋势判断的工具

DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。如果一定要用它来指导买卖，可于 D上穿-DI时买入，-DI上穿DI时卖出。如果错过该买卖点，则可在ADX>ADXR点提供了最后的机会。

如果在底部出现涨停反弹的个股符合以下条件，则后市持续上涨的可能性会大一些。

1、在涨停出现之前，股票已经持续下跌，属于超跌个股，在涨停的前一天，DMI指标的4条指标线均处于相对低位，而且 DI的值在4条指标线中最小；

2、涨停当日，成交量明显放大；

3、涨停当日， DI同时上穿三条指标线。

使用这个方法做实战判断时要注意以下几点：

1、这个方法适合在弱市中对超跌个股出现反弹涨停时使用；

2、这个方法对ST个股无效。

四、DMI指标的妙用

小编发现外汇市场经常使用的指标，如MAND、RSI、W%R、KDJ、DMI、 OBV以及BIAS等都有着不同的相应适用技巧，但也均有不同程度的差异，不是滞后，就是给出的信号不满意，使你有些无所适从。

不过，有一个指标，据两年来观察和跟踪分析其反映较其他指标甚为敏感。不但对大盘走势，还是货币行情选择，其指导意义在于及时而且准确率较高，多为利用技术分析的主要工具，这就是是动向指标（DMI）。它是技术分析大师J.W.Wilder认为最成功和最实用的一套技术分析的工具。

基本原理是买卖双方力量的均衡点，和价格在双方互动下波动循环的过程。 DI与-DI分别表示涨与跌的动向变动值，当 DI上升时则说明市场内的买盘力量在释放，反则亦然，假设汇价持续上涨，那么 DI升动向线不断上行，-DI动向线也持续下滑，反之亦然，这实际是场内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及时明显的反映，准确有效地指导着投资者，给以明确的信号，而且是可以信赖的。