外汇交易MACD指标操作攻略

编者按：MACD指标是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线(EMA)的累积差距计算出来。MACD指标是所有技术指标里最经典的一个技术指标，正确运用这个指标，通过结合K线(日K线、周K线)、个股走势、量、大盘走势、利空利好消息等，基本上就可以达到较好地买卖效果。在实际投资中，MACD指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD连续二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点”(上下背离买入)的功能，还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶。

MACD称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。投资者想要学习更多外汇投资培训课程光盘及免费试听资料，请点击（详情阅读）。

一、MACD指标的外汇操作原理

Moving Average Convergence and Divergence

平滑异同移动平均线，简称MACD，是近来美国所创的技术分析工具。MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。

MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。

计算方法：

MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。

1、首先分别计算出收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT)与EMA(LONG)。

2、求这两条指数平滑移动平均线的差，即：DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

3、再计算DIFF的MID日指数平滑移动平均，记为DEA。

4、最后用DIFF减DEA，得MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。

在绘制的图形上，DIFF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIFF线、DEA线、MACD线（柱状线）。

MACD参数设置：

参数多设为12－26－9设置，即快线周期选12天，慢线周期选26天，MACD的平均天数选9天。  

二、外汇操作MACD指标的一般研判标准

MACD指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但在具体运用时，投资者可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判外汇走势，所得出的结论往往和实际走势存在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。

这其中的主要原因是市场上绝大多数论述汇市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在表面的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。本文将在介绍MACD指标的一般研判技巧和分析方法基础上，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。

MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

1、DIF和MACD的值及线的位置

a、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为汇市处于多头行情中，可以买入或持货币对。

b、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为汇市处于空头行情中，可以卖出货币或观望。

c、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为外汇行情处于退潮阶段，货币将下跌，可以卖出货币和观望。

d、当DIF和MACD均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，货币将上涨，可以买进货币或持货币待涨。  

2、DIF和MACD的交叉情况

a、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明汇市处于一种强势之中，汇价将再次上涨，可以加码买进外汇或持货币待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。 

b、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明汇市即将转强，汇价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进外汇或持货币，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

c、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明汇市即将由强势转为弱势，汇价将大跌，这时应卖出大部分外汇而不能买外汇，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

d、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF向下突破MACD时，表明汇市将再次进入极度弱市中，汇价还将下跌，可以再卖出外汇或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。 

3、MACD指标中的柱状图分析

在hi市电脑分析软件中通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。

a、当红柱状持续放大时，表明汇市处于牛市行情中，汇价将继续上涨，这时应持货币待涨或短线买入外汇，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

b、当绿柱状持续放大时，表明汇市处于熊市行情之中，汇价将继续下跌，这时应持币观望或卖出外汇，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入货币。

c、当红柱状开始缩小时，表明汇市牛市即将结束（或要进入调整期），汇价将大幅下跌，这时应卖出大部分货币而不能买入货币。

d、当绿柱状开始收缩时，表明汇市的大跌行情即将结束，汇价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出货币。

e、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是汇市转市信号之一，表明汇市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，汇价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分货币而不能买入货币。

f、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是汇市转市信号之一，表明汇市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，汇价将开始加速上升，这时应开始加码买入货币或持货币待涨。 

4、MACD的特殊分析方法

形态法则：M头W底等形态。MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。例如：顶背离和底背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。

顶背离：当汇价K线图上的外汇走势一峰比一峰高，汇价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当汇价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是汇价在高位即将反转转势的信号，表明汇价短期内即将下跌，是卖出货币的信号。

底背离：底背离一般出现在汇价的低位区。当汇价K线图上的外汇走势，汇价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当汇价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示汇价在低位可能反转向上的信号，表明汇价短期内可能反弹向上，是短期买入货币的信号。

在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，汇价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位汇价即将反转，而汇价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。

三、外汇操作MACD背离综合研判

在运用技术指标时，经常会遇到走势与指标背离的现象，背离，简单的说，就是走势不一致。当背离特征的一旦出现，就是一个比较明确的采取行动的信号。

通常指标背离有两种，一是顶背离，一是底背离，顶背离通常出现在价格的高档位置，当汇价的高点比前一次高。而指标的高点却比指标的前一次的高点底，也就是指标处于高位。并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时汇价却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑目前的上涨是外强中干，暗示汇价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离。是比较强烈的卖出信号。

反之，底背离一般出现在汇价的低档位置，当汇价的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比前一次的高，也就是说当指标认为汇价不会在持续下跌，暗示汇价会反转上涨，这就是底背离，是可以开始买进的信号。

某一指标背离而其他指标并没有背离，各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱，单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现背离，这是汇价见顶或见低的可能性较大。

1.背离本质

背离简单来说就是价格和指标之间产生了不同的走势。价格创出新高，而指标却在下降，或者是价格下降，而指标却在上升，总而言之，因为某些因素，造成了指标没法和价格形成同步。那么什么造成了这样的情况呢？

我想指标所想表达的最核心的内容就是这张图中所想要表达的。虽然价格还在上涨，但是速率或者说加速度开始放缓了，力度不如过去了。如果不看指标，只看图形，我们所要找的是趋势，而指标则给了我们除了趋势之外，价格之后的核心，那就是加速度。

从这张图中，我们也可以看出，加速度的放缓并不表示趋势会立即停下来。就像人在跑步中，被扳了一下，他肯定要踉踉跄跄很多下，才会最后摔倒。所以，提醒大家，背离不能代表趋势会立即的停止，他只是一个现象，一个提示和一个信号：趋时放缓，有可能会停止。

2.指标选择

现在能够的选择的指标越来越多了，但其实这些指标所运用的原始资料无非也就是最高点，最低点，开盘价和收盘价，然后用数学，加上不同的时间周期平均值等等而炮制出来的，在细节上有所不同，但是核心都是差不多的。

我个人用的比较多的还是MACD，用的就是原始的数值设置。当然数值可以优化，比如混沌操作这本书里所提到5，5，34等等，可以按照自己的习惯来选择。以前不少人推荐RSI，当然我不是说RSI就不行，不过我自己基本上不用。

有个叫安德列·伯施的人大家不知道知道不，1987年世界期权比赛冠军。02年的时候，他曾经来奥克兰讲课，因为和主办这次活动的公司比较熟，也就和这个人有了比较多的交流。据他说，造出RSI的人是他的徒弟，这RSI是在他的办公室里弄出来的。

在这个指标出来没多久，就连创始人自己都觉得不怎么样，就不用了，不知道怎么的，却被推广的很厉害，所以他对RSI是比较嗤之以鼻的。他比较推崇MACD，还告诉了我一套数值，应该是34，14，6吧，看上去和原始的没什么区别我也就没什么用。

他的交易有一个特点，他看得周期并不是我们所看得，他所看的是以500个tick，也就是价格每500次波动作为一根k线，这样去除了很多在亚洲市的无聊行情对整体格局带来的不利影响。

越扯越远了，我个人认为RSI超前性比较强，也因为这个，所以我认为它的可靠性就比较低。当然也希望RSI用得很有心得的朋友分享。所有的指标的宽度都是有限制的，例如RSI是0-100。有时候，行情的力度还是很强的，但是因为指标的限制，所以只能掉头了，其实这也是背离产生的其中一个原因之一。

四、外汇单边行情中的背离操作

首先背离是辅助的指标，并不是形态，形态的判断是交易中最为重要的元素。

目前从日线的形态上来说，还是一个单边的样式，猜顶很多次里面，只可能对一次。

周线是长阳线，大家可以看看过去的几年，在行情形成突破的时候，周线产生长阳线，很少有机会刹车马上刹住的，现在看看周线的指标似乎是背离的，那是因为它滞后，再涨张那就不背离了。

日线上还没有背离的迹象。

在单边行情中，4小时产生背离，是一个信号，我认为不是去做空的信号，而是提个醒，可能会有调整产生了，可以准备好，抓住机会加仓了。看看今年4，5月份欧元的行情，就能看出，日线不出背离，4小时出背离，那就是等待买入的机会。

所以总体上来看，现在的行情，那就是单边行情，完全还没到做空的时候，欧元的行情不会嘎然而止的，要猜得话，也去猜双顶，不要猜单顶。