CCI指标详解

编者按：顺势指标是由DonaldLambert所创，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不须要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。它最早是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。由于CCI属超买超卖类指标，所以结合一些趋势类指标将使CCI运用效果则更佳，在这里我们推荐MACD精品课程供大家参考（点击试听）。

象KDJ、WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有“0——100”上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

一，CCI指标运行区间

CCI指标专门测量股价是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不需要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同，CCI主要测量脱离价格正常范围的变异性，同时适用于期货商品及股价。

在常用的技术分析指标当中，CCI(顺势指标)是最为奇特的一种。CCI指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：+100和—100。按照指标分析，CCI指标的运行区间也分为三类：+100以上为超买区，—100以下为超卖区，+100到—100之间为震荡区。但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先在+100到—100之间的震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是无效的，这也反映了该指标的特点——CCI指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI指标作用不明显，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，即使亏损了也必须立刻了结。

1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于﹢100、小于﹣100和﹢100—﹣100之间。

2、当CCI＞﹢100时，表明股价已经进入非常态区间——超买区间，股价的异动现象应多加关注。

3、当CCI＜﹣100时，表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。

4、当CCI介于﹢100—﹣100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。

二，CCI指标的背离

CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

1、顶背离

当CCI曲线处于远离﹢100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。

在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。

2、底背离

CCI的底背离一般是出现在远离﹣100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。

与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，CCI在远离﹢100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

三，CCI曲线的走势

1、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票。

2、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可一路持股待涨。

3、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间,在远离﹢100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更可确认。此时，投资者应及时逢高卖出股票。

4、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方处一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主。

5、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主。

6、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，投资者可一路观望。

7、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。

CCI曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。

1、当CCI曲线在远离﹢100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

2、当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

四，CCI指标的使用经验

CCI指标就是专门针对极端情况设计的，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，它包含四个部分：

1、CCI从正常区域上行进入超买区域，表示股价上涨短线加速，可继续持有；

2、CCI从超买区域下行进入正常区域，表示股价短线见顶转折，短线应做空；

3、CCI从正常区域下行进入超卖区域，表示股价下跌短线加速，应继续回避；

4、CCI从超卖区域上行进入正常区域，表示股价短线见底转折，短线应做多。

上述的四条判断当中，第二条和第四条是最重要的。在一个牛市里，CCI最有价值的应用是判断短线回调的底部拐点，在一个熊市、平衡市里，CCI最有价值的应用是判断短线反弹的顶点。

该指标用于捕捉大盘短线底更明显。该指标的使用技巧是：

1、跌破负100之后，如果股指继续创新低而该指标连续反弹，则可能出现短底。

2、升破负100、以及升破100，属于短多信号、以及空头停损信号。

3、强势市场中跌破100，以及弱势市场中跌破负100，可能产生波段性调整。

4、升破100之后，如果股指继续创新高而该指标连续下行，则可能出现短顶。

上述四个作用中，第一和第四个更有准确度。

使用CCI，有机会把握住行情的短线见底、见顶的时间。当然，把握住行情的短线底，还要抓对品种。但是，选准短线底，意味着已经成功一半。

 五，对CCI指标的理解及运用思路

CCI由常态突破天线100时，表示股价脱离常态或者盘整，而进入异常波动阶段，中短线应立即建仓买入，若有配合价量突破的买入记号则更为可靠，而一旦正确买入往往是在行情正要加速的动力段。

CCI从100之上，由上往下跌破100而进入常态。表明股价重新进入盘整区域，由于盘整时间不易估计，持股风险增大，对于激进的中短线客，应立即抛筹了结。

CCI跌破－100，通常表示盘整的股票箱体被跌破将重新探底，故短线仍应杀跌卖出，甚至割肉。

CCI由下往上突破－100地线进入常态行情，表明中短线底部初步探明，前期短线杀跌筹码可回补。

多头控盘的大牛股及快速波动的单边上扬的黑马，CCI往往会围绕100上下波动。中线投资者可以持筹为主，直至出现末升行情盘口特征时，以CCI由上而下跌破100作为止赢线，一旦跌破坚决止赢出局。

对空头主导的寻底行情，CCI围绕在－100上下波动，建仓须有极大的耐心。

对于CCI在100至－100间来回波动的常态箱体行情，则要用适合的摆动指标如RSI、KDJ、BIAS等，适量做箱体的差价。