美元USD的根基面因素
美国联邦储备银行，简称美联储，美国中央银行(Central Bank)，完全独立的制定货币政策，来保证经济获取最大程度的非通货膨胀增长。Fed主要政策指标包孕：公开市场运做，贴现率(Discount Rate)，联邦资金利率(Fed Funds rate)。
Interest Rates: 利率，即Fed Funds Rate，联邦资金利率，是最为首要的利率指标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed盼望向市场表达明确的货币政策信号时，会发布新的利率程度。每次这样的发布都会引起股票，债券和货币市场较大的动荡。
Discount Rate:贴现率，是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取的利率。尽管这是个象征性的利率指标，但是其变更也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率
30-year Treasury Bond:30年期国库券，也叫长期债券，是市场衡量通货膨胀情况的最为首要的指标。市场多少情况下，都是用债券的收益率而不是价格来衡量债券的等级。和所有的债权雷同，30年期的国库券和价格呈负相关。长期债券和美圆汇率之间没有明确的接洽，但是，一般会有如下的接洽：因为考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌，即收益率上升，可能会使美圆受压。这些考虑可能由于一些经济数据引起。但是，随着美国财政部的“借新债还旧债”打算的执行，30年期国库券的发行量起头萎缩，随即30年期国库券作为一个基准的地位起头退让于10年期国库券。根据经济周期的不同阶段，一些经济指标(Economic Indicator)对美圆有不同的影响：当通货膨胀不成为经济的威胁的时候，强经济指标(Economic Indicator)会对美圆汇率形成支持；当通货膨胀对经济的威胁对比明显时，强经济指标(Economic Indicator)会打压美圆汇率，手法之一就是卖出债券
作为资产程度的基准，长期债券通常一般会受到由于全球的资本流动而带来的影响。新兴市场的金融或政治动荡会推高美圆资产，此时，美圆资产作为一种避险工具，间接的会推高美圆汇率。
3-month Eurodollar Deposits:3月期欧洲美圆存款。欧洲美圆是指寄放于美国国外银行中的美圆存款。如：寄放于日本本国外银行中的日元JPY存款称为“欧洲日元JPY”。这种存款利率的区别可以作为一个对评估外汇利率很有价值的基准。比如以USD/JPY为例，当欧洲美圆和欧洲日元JPY存款之间的正差越大，USD/JPY的汇价越有可能得到支撑。
10-year Treasury Note:10年期短期国库券。当我们对比各国之间雷同种类债券收益率时，一般应用的是10年期短期国库券。债券间的收益率区别会影响到汇率。如果美圆资产收益率高，汇推升美圆汇率。
Treasury:财政部。美国财政部负责发行政府债券，制订财政预算。财政部对货币政策没有发言权，但是其对美圆的评论可能会对美圆汇率产生较大影响。
Economic Data:经济数据。美国颁布的经济数据中，最为首要的包孕：劳动力报告(薪酬程度，失业率和平均小时收入)，CPI(Consumer Price Index 消耗者价格指数)，PPI，GDP(gross domestic product，国内生产总值［Gross Domestic Product］)，国际贸易程度，工业生产，房屋开工，房屋允许和消耗信念。
Stock Market:股市。3种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index(Dow，道琼斯工业指数), S&P 500(标准普尔500种指数)和NASDAQ(纳斯达克指数)。其中，道琼斯工业指数对美圆汇率影响最大。从20世纪90年代中以来，道琼斯工业指数和美圆汇率有着极大的正关联性(因为外国投资者购置美国资产的缘故)。影响道琼斯工业指数的3个主要因素为：1)公司收入，包孕预期和实际收入；2)利率程度预期；3)全球政经状况
Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。交叉盘的升跌也会影响到美圆汇率。
Fed Funds Rate Futures Contract:联邦资金利率期货(Futures Contract)合约(Contract)。这种合约(Contract)价值显示市场对联邦资金利率的期望值(和合约(Contract)的到期日有关)，是对联储政策的最直接的衡量。
3-month Eurodollar Futures Contract:3月期欧洲美圆期货(Futures Contract)合约(Contract)。和联邦资金利率期货(Futures Contract)合约(Contract)一样，3月期欧洲美圆期货(Futures Contract)合约(Contract)对于3月期欧洲美圆存款也有影响。例如，3月期欧洲美圆期货(Futures Contract)合约(Contract)和3月期欧洲日元JPY期货(Futures Contract)合约(Contract)的息差是抉择USD/JPY未来走势的根基变更。
影响欧元EUR的根基面因素
The Eurozone: 欧元EUR区。由12个国家组成，德国，法国意大利，西班牙，荷兰，比利时，奥地利，芬兰，葡萄牙，爱尔兰，卢森堡和希腊，均应用欧元EUR作为流通货币。 H;f
European Central Bank(ECB):欧洲央行。把持欧元EUR区的货币政策。决策机构是央行委员会，由执委和12个成员国的央行总裁组成。执委包孕ECB总裁，副总裁和4个成员。bbs.fxbest.com;w(`c'l3L;i0U
ECB总裁, Wim Duisenberg (Netherlands)
副总裁, Lucas Papademos (Greece)
成员(首席经济学家), Otmar Issing (Germany)!
成员 Tomasso Padoa-Schioppa (Italy)
成员, Eugenio Domingo Solans (Spain)
成员, Sirkka Hamalainen (Finland)
ECB的政策目标：重要目标就是稳定价格。其货币政策有两大主要根基，一是对价格走向和价格稳定风险Risk的展望。价格稳定主要通过调整后的消耗物价指数(Harmonized Index of Consumer Prices，HICP)来衡量，使其年增长量低于2%。HICP尤为首要，由一系列指数和预期值组成，是衡量通货膨胀首要指标。二是把持货币增长的货币提供量(M3)。ECB将M3年增的参考值定为4.5%。 ECB每两周的周四举办一次委员会，来制订新的利率指标。每月的第一次会议后，ECB都会发布一份简报，从整体上颁布货币政策和经济状况展望。
Interest Rates:一般利率。是央行用来调节货币市场流动性而进行的“借新债还旧债”中的主要短期汇率。此利率和美国联邦资金利率的利差，是抉择EUR/USD汇率的因素之一。
month Eurodeposit (Euribor):3个月欧洲欧元EUR存款指寄放在欧元EUR区外的银行中的欧元EUR存款。同样，这个利率与其它国家同种同期利率的利差也被用来评估汇率程度。例如，当3个月欧洲欧元EUR存款利率高于同期3个月欧洲美圆存款利率时，EUR/USD汇率就会得到提升。
10Year Government Bonds:10年期政府债券，其与美国10年期国库券的利差是另一个影响EUR/USD的首要因素。通常用德国10年期政府债券做为基准。如果其利率程度低于同期美国国库券，那么如果利差缩小(即德国债券收益率上升或美国国库券收益率降落)，理论上会推升EUR/USD汇率。因此，两者的利差一般比两者的绝对价值更有参考意义。
Economic Data:经济数据。最首要的经济数据来自德国，欧元EUR区内最大的经济体。主要数据包孕：GDP，通货膨胀数据(CPI或HCPI)，工业生产和失业率。如果单独从德国看，则还包孕IFO调查(是一个应用广泛的商业信念调查指数)。还有每个成员国的财政赤字，遵循欧元EUR区的稳定和增长协定(the Stability and Growth Pact)，各国财政赤字必须把持在占GDP的3%以下，并且各国都要有进一步降低赤字的目标。
Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。同美圆汇率一样，交叉盘也会影响到欧元EUR汇率。
month Euro Futures Contract (Euribor):3月期欧洲欧元EUR期货(Futures Contract)合约(Contract)。这种合约(Contract)价值显示市场对3个月欧洲欧元EUR存款利率的期望值(和合约(Contract)的到期日有关)。例如，3月期欧洲欧元EUR期货(Futures Contract)合约(Contract)和3月期欧洲美圆期货(Futures Contract)合约(Contract)的息差是抉择EUR/USD未来走势的根基变更。
政治因素和其它汇率相比，EUR/USD最容易受到政治因素的影响，如法国，德国或意大利的国内因素。原苏联国家政治金融上的不稳定也会影响到欧元EUR，因为有相当大一部分德国投资者投资到俄罗斯。
日元JPY的影响因素
Ministry of Finance(MOF):日本财政部 是日本制订财政和货币政策的唯一部门。日本财政部对货币的影响要超过美国，英国或德国财政部。日本财政部的官员经常就经济状况发布一些言论，这些言论一般都会给日元JPY造成影响，如当日元JPY产生不符合根基面的升值或贬值(Depreciation)时，财政部官员就会进行的口头干涉。能对市场造成影响的主要官员如下：
Masajuro Shiokawa, 财政部长
Haruhiko Kuroda, 负责国际事务的副部长
FZembei Mizoguchi,财政部国际局负责人
IEisuke Sakakibara,前负责国际事务的副部长，也被称为“日元JPY先生”。尽管已经离任，但是仍然时常发表一些影响日元JPY的言论。
Bank of Japan 日本央行
在1998年，日本政府通过一项新法律，容许央行可以不受政府影响而独立制订货币政策，而日元JPY汇率仍然由财政部负责.
Interest Rates: 利率
影响英镑GBP的根基面因素
Bank of England (BoE):英国央行。从1997年起头，BoE获取了独立制订货币政策的职能。政府用通货膨胀目标来作为物价稳定的标准，一般用除去抵押贷款外的零售物价指数(Retail Prices Index excluding mortgages，RPI-X)来衡量，年增把持在2.5%以下。因此，尽管独立于政府部门来制订货币政策，但是BoE仍然要符合财政部规定的通货膨胀标准.
Monetary Policy Committee(MPC):货币政策委员会。此委员会主要负责制订利率程度。成员包孕:
Mervyn King, 央行总裁
Rachel Lomax 副总裁
VAndrew Large, 副总裁
Charles Bean, 履行董事
John Vickers, 履行董事
Interest Rates:利率。央行的主要利率是最低贷款利率(根基利率)。每月的第一周，央行都会用利率调整来向市场发出明确的货币政策信号。利率变更通常都会对英镑GBP产生较大影响。BoE同时也会通过每天对从贴现银行(指定的交易货币市场工具的金融机构)购置政府债券交易利率的调整来制订货币政策
Gilts:金边债券。英国政府债券也叫金边债券。同样，10年期金边债券收益率与同期其它国家债券或美国国库券收益率的利差也会影响到英镑GBP和其它国家货币的汇率。
3-month Eurosterling Deposits:3个月欧洲英镑GBP存款。寄放在非英国银行的英镑GBP存款称为欧洲英镑GBP存款。其利率和其它国家同期欧洲存款利率之差也是影响汇率的因素之一.
Treasury:财政部。其制订货币政策的职能从1997年以来逐渐削弱，然而财政部依然为BoE设定通货膨胀指标并抉择BoE主要人员的任免。
英镑GBP与欧洲经济和货币联盟的关系：由于首相布莱尔(Tony Blair)关于可能参加欧洲单一货币-欧元EUR的言论，英镑GBP经常收到打压。英国如果想参加欧元EUR区，则英国的利率程度必须降低到欧元EUR利率程度。如果大众,投票批准参加欧元EUR区，则英镑GBP必须为了本国工业贸易的发展而兑欧元EUR贬值(Depreciation)。因此，任何关于英国有可能参加欧元EUR区的言论都会打压英镑GBP汇价。
Economic Data:经济数据。英国的主要经济数据包孕：初始失业人数，初始失业率，平均收入，扣除抵押贷款外的零售物价指数，零售销售，工业生产，GDP增长，采购经理指数，制造业和服务业调查，货币提供量(M4)，收入与房屋物价平衡
3-month Eurosterling Futures Contract (short sterling):3个月欧洲英镑GBP存款期货(Futures Contract)(短期英镑GBP)。期货(Futures Contract)合约(Contract)价格反响了市场对3个月以后的欧洲英镑GBP存款利率的预期。与其它国家同期期货(Futures Contract)合约(Contract)价格的利差也可以引起英镑GBP汇率的变更。
FTSE-100：金融时报100指数。英国的主要股票指数。与美国和日本不同，英国的股票指数对货币的影响对比小。但是尽管如此，金融时报指数和美国道琼斯指数有很强的联动性。
Cross Rate Effect:交叉汇率的影响。交叉汇率也会对英镑GBP汇率产生影响
瑞士法郎影响因素
swiss National Bank(SNB):瑞士国家银行。瑞士国家银行在制订货币政策和汇率政策上有着极大的独立性。不象大多数其它国家的中央银行(Central Bank)，瑞士央行并不应用特定的货币市场利率来领导货币状况。直到1999年秋，央行一直应用外汇互换和回购协定作为影响货币提供量和利率的主要工具。由于应用了外汇互换协定，货币流动性的管理成为影响瑞士法郎的主要因素。当央行想进步市场流动性，就会买入外币，主要是美圆，并卖出瑞士法郎，从而影响汇率。从1999年12月起头，央行的货币政策产生了转移，从货币主义经验者的法子(主要以货币提供量为目标)转移到以基于通货膨胀的法子，并定为2.00%的年通货膨胀上限。央行将应用必然领域内的3月期伦敦银行间拆借利率(LIBOR)作为把持货币政策的手法。行官员可以通过一些对货币提供量或货币本身的一些评论来影响货币走势.
Interest Rates:利率。SNB应用贴现率的变更来发布货币政策的改变。这些变更对货币有很大影响。然而贴现率并不经常被银行作为贴现功效应用。
month Euroswissfranc Deposits:3个月欧洲瑞士法郎存款。寄放在非瑞士银行的瑞士法郎存款称为欧洲瑞士法郎存款。其利率和其它国家同期欧洲存款利率之差也是影响汇率的因素之一。
瑞士法郎作为避险货币角色：瑞士法郎有史以来一直充当避险货币的角色，这是因为：SNB独立制订货币政策；全国银行系统的保密性以及瑞士的中立国地位。此外，SNB充沛的黄金XAU储备量也对货币的稳定性有很大帮助。
Economic Data:经济数据。瑞士最首要的经济数据包孕：M3货币提供量(最广义的货币提供量)，消耗物价指数(CPI)，失业率，收支平衡，GDP和工业生产
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