交易系统的误区

　　在投资行业很多人都知道交易系统这个概念，虽然常常把交易系统挂在嘴边，但事实上能够正确认识交易系统、了解交易系统的组成部分和制作历程的投资者并不多，而且相当一部分投资者对交易系统存在着各种各样的曲解。对交易系统全面的、正确的认识应当是这样的：交易系统是一套完整的交易规矩，这一交易规矩是客观的、惟一的、量化的，它严峻规定了投资的各个环节，请求投资者完全遵守其规矩进行操作。其组成部分包孕：预测分析模块、风险Risk管理和投资策略。预测分析模块的功效是给出入场出场信号；风险Risk管理的功效是保护资金和利润；投资策略的功效是唆使在不同的实际情况下的具体操作。对交易系统认识的误区有以下几方面，导致这些误区的根源是这些投资者对交易系统短缺全面的认识。由于对交易系统短缺了解导致的误区。

　　误区一：交易系统的功效是为了节俭光阴 一套设计完整的交易系统确凿能够大大节俭交易人员的光阴，但这只是交易系统本身给交易人员带来的若干项利益中的一项，甚至可以说是附带的一项利益。因为一套完整的交易系统给投资者作了严峻的原则约定，投资者必须完全遵守交易系统给出的唆使进行操作，可以说不容许投资者对出入场以及头寸(Position)把持进行机动处理。所以，只要遵守交易系统操作，投资者就不需要每天盯盘。事实上许多投资者每天盯盘所花费的光阴非常多，尤其是一些盯外盘的投资者。应用了交易系统，盯盘这项操作就交给了交易系统来处理，投资者只需遵守交易系统给出的信号履行即可。 但节俭光阴并不是交易系统的功效所在，交易系统的功效在于稳定地获利。很多投资者觉得自己获取利润的能力很强，没必要设计一套系统来限制自己的机动性。其实这些投资者是过错地将获利的经验当作获利的能力了。可以说绝大多数投资者都曾经有过赢利的历史，但他们并不必然具备赢利的能力。如果能够给这些投资者供给一套功效良好的交易系统，对他们来说首要的不是节俭了光阴，而是使他们赚了钱。

　　误区二：交易系统是一个预测系统 交易系统的首要组成部分是给出买入和卖出的信号，每一个买入卖出信号必定对应的是对未来行情的研判。一个买入信号意味着交易系统发现行情的走势符合一个既定的特点，这个既定的特点代表调整已经收场或者价格产生了原则性的突破，从熊市(Bear Market)转变为牛市(Bull Market)。因而，交易系统觉得可以买入，但这一信号并不意味着行情将有100％的可能性产生转变，有时候信号也会出错，甚至出错的可能性在某一光阴段还会很高。如果投资者遵守这一信号大举买入，重仓甚至满仓操作，其风险Risk将不能得到把持，很可能使投资者丢失惨重。其实，分析预测功效只是交易系统的一部分，交易系统还有其他两个首要的组成部分：风险Risk管理、投资策略。这三个部分是相辅相成的，短缺任何一部分，交易系统都是残缺的，都不能很好地管理投资。如果只把交易系统作为一个预测系统，不重视风险Risk管理和投资策略，投资者即便有较好的买入或卖出时机，也可能会亏损出局。只有良好的风险Risk管理、投资策略与预测系统相配合，在信号正确的情况下，尽可能扩张盈利；在信号过错的情况下，可以及时止损退出，这样的交易系统才是完整的交易系统。

　　误区三：交易系统就是电脑程序 觉得交易系统就是电脑程序的人很多，事实上人们在电脑上可以看到的交易系统只是它的一个主要的物化表现情势，人们称之为程式交易系统。其实，交易系统并不必然需要通过电脑程序来体现，如果人们可以将预测分析、风险Risk管理、投资策略定量化、原则化、惟一化，并形成一个人工辨认的组合(不通过电脑实现)，这样的组合也是一套交易系统。但由于人们在交易系统的制作历程中需要进行大量的数据统计、分析工作，这些工作如果由人工来做既费时又费力，而应用电脑就可以极大地改良交易系统制作效力，可以及时地将系统制作人的思想体现出来。而且，将交易系统放到电脑上，由电脑给出各个信号，这样的信号更加客观，可以促使交易员(Dealer)更好地履行交易系统，避免人为情绪的波动对投资产生影响。因此，大多数交易系统都是程式交易系统。由此我们可以看出，程式交易系统并不仅仅只是一个电脑程序，它是预测、风险Risk管理、投资策略这一组合在电脑中的物化，是很繁杂的一套体系。 　　交易系统设计历程中的误区

　　误区一：交易系统就是指标的优化 很多交易系统的制作者觉得，交易系统就是优化之后的指标，因此这些制作者热衷于应用分析家、SUPERCHAT等股票分析软件的指标优化功效，每天对每个指标进行盘算并赋予特定的参数。其实这些人犯了两个过错，一是将交易系统的预测分析部分误觉得是交易系统的整个，漠视了风险Risk管理和投资策略，但本色上这两部分有时候比预测分析部分更首要。二是交易系统的预测分析部分除了指标的优化之外，还包孕投资理念的体现。首先，制作预测分析部分时，制作者必须对目标品种的走势非常了解，并已经具备了良好的技巧分析手法，即使没有经过优化，制作者也能人为的对比准确地进行分析。其次，制作者必须将若干的条件进行组合，不仅仅是对已有的指标进行优化，更首要的是将自己的分析思路程序化，或者可以说是编出一个新的复合指标。这些复合指标经过调试之后再通过优化来进步性能。这样才干构成交易系统的预测优化部分。

　　误区二：交易系统的利润总额是最首要的，能够获取利润最大的交易系统就是最好的交易系统 交易系统的利润总额确凿是衡量交易系统好坏的首要根据，但绝对不是最首要的，如果将通过历史数据检验能够获取最大利润的系统利用在实践之中会产生很多问题。首先，这一利润总额与用来盘算的历史数据的年限有关，可能某一年的利润额特别高从而导致几年的利润额也高，这样的系统在实践中是不可取的，因为我们不知道未来的行情是否与该系统历史中获取高利润额的行情类似，或者说很可能不一致，如果未来的行情不一致，应用这套系统就不能获取高利润，甚至可能会赔钱。其次，我们在实践操作中首先应当避免市场风险Risk，在此根基上再去获得稳定的受益，如果将寻求利润总额高放在首位必定要承担较大的风险Risk。因此，交易系统应当首先是安全的，有能力避免市场的风险Risk，其次应当稳定，能够保证在不同的情况下都能赢利，然后再去获得尽可能大的受益。

　　交易系统实行历程中的误区

　　误区一：交易系统应用的人很多，因而不能盈利 这种观点其实是将交易系统与普通的常用软件混为一谈，他们觉得如果应用的人多了就会不准确，影响利润。交易系统是很个性的，它是交易思想的物化体现，因为每个人的交易思想都不可能是一样的，因而这些交易系统在应用历程中并不会产生一致的行径。这些系统应用的人多了确凿与常用软件没什么差别，在实践应用历程中会降低利润，但这本色上可能还是因为该交易系统的质量有问题，终究好的交易系统完全可以通过市场获取高额利润。

　　误区二：交易系统对比机械，只能作参考 有这种见解的人对交易系统的本色没有搞明确，交易系统的本色是为了帮助投资者提炼自己的交易思想，形成一个标准化的规范并约束投资者遵守规范进行投资操作，避免人为的情绪波动产生的丢失。交易系统是投资者制作的，投资者的交易思想如果对比机械，那形成的交易系统就会对比机械；如果投资者的交易思想对比机动，那形成的交易系统就对比机动。当然并不是所有的投资者都能将自己的思想提炼并形成交易系统的，只有成熟的交易思想才干形成交易系统。事实上，我们平时能够看到的交易系统都是一些指标的优化、或没有体现风险Risk管理和交易策略的预测分析体系，这些所谓的交易系统并不是真正的成熟的交易系统，在领导操作的历程中确凿对比机械。

　　误区三：交易系统的利润是理论上的，但在实际中做不到 有一些交易系统确凿会碰到这些问题，这些交易系统大多数是盘中出信号的交易系统。在实际操作中，这些信号出现后如果不能通过盘算机及时下单，每次都要人工在信号出现之后下单，就会产生必然的滞后，而且成交价格也可能不利，因而在实际操作中的利润总是没有电脑模仿盘的利润高。但出现这种问题的根源并不在于交易系统实现的利润是理论化的，而是在于这些交易系统的设计存在问题。交易系统是为了给投资者供给直接的交易支持并帮助投资者遵循既定的原则，如果在实践中应用盘中即时的信号领导操作不能实现，那投资者应当遵守他能接管的某一特定光阴的信号进行操作，比如收盘时遵守是否有信号进行收盘价的操作。事实上，盘中给出的信号常常是虚假的，比如盘中价格向上突破了某一要害的阻位，交易系统因此发出了一个买入信号，而随后价格又跌回该阻位之下，该信号随之消失。如果遵守这种虚假的信号进行操作，将会导致不必要的丢失。